Единая европейская валюта сразу же подверглась серьезным распродажам, и франк вырос в паре с евро до недельного максимума на отметке 1,2056. Напомню, что три года назад во избежании дефляции Национальный банк Швейцарии принял решение привязать курс франка к евро на отметке 1,20 и защищать этот уровень любой ценой.
Укрепление франка окажет губительное влияние на экономику страны. Дело в том, что внутреннее потребление в Швейцарии не в состоянии компенсировать ослабление экспорта, обусловленное в первую очередь стагнацией экономики в еврозоне и торможением роста в ряде других стран. Да и инфляция пока остается намного ниже целевых значений в 2%, а рост национальной валюты приведет к еще большему снижению индекса потребительских цен.
Таким образом, можно сделать предположение, что сдерживать рост курса франка ЦБ будет еще достаточно долго. Так считают и эксперты, опрошенные Bloomberg. Более трех четвертей респондентов из 23 экономистов считают, что Центральный банк продолжит свою политику по удержанию 1,2 швейцарского франка за 1 евро как минимум до 2016 года.
Кстати, вчерашнее решение ЕЦБ стало для многих неожиданным. Большинство экспертов полагали, что о старте QE будет объявлено не раньше следующего года. Ну а поскольку эксперты уверены, что ЦБ Швейцарии не будет ничего менять, до тех пор пока ЕЦБ не повысит ставки, то, похоже, действительно франк будет привязан к евро еще несколько лет как минимум.
“До тех пор пока ЕЦБ не повысит ставки, до тех пор Центробанк Швейцарии не будет ничего менять. ЕЦБ очень осторожен в своих действиях, и это указывает на то, что время, когда швейцарцы начнут что-то менять, пока не подошло”, - считает Дэвид Мармет, экономист из Zuercher Kantonalbank.
По материалам "Вести Экономика"
Кроме того, ставка по депозитам была снижена до -0,2% с -0,1%, а маржинальная ставка - до 0,3% с 0,4%.
Решения вступают в силу 10 сентября.
Большинство аналитиков ожидали, что сегодня ключевая ставка ЕЦБ не будет изменена, и лишь 6 из 57 аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, предполагали, что ключевая ставка в ходе сегодняшнего заседания будет понижена.
Нынешний цикл понижения ставок ЕЦБ стартовал в июне. Тогда европейский регулятор первым из ЦБ, эмитрирующих резервные валюты, ввел отрицательные ставки по депозитам.
Позднее глава ЕЦБ Марио Драги объявил, что в сентябре будет запущена программа сверхдолгосрочных кредитов (TLTRO), в рамках которой в систему поступит до 400 млрд евро дешевой ликвидности.
Кроме того, ЕЦБ готовит программу выкупа активов, общий объем которой может достигать 600 млд евро.
По материалам "Прайм"
Два года назад борьба за пост премьер-министра Японии привела к тому, что этот пост занял Синдзо Абэ, который и решил использовать план, состоящий из трех частей, направленный на спасение экономики страны от стагфляции и дефляции. Впоследствии этот план стал известен в мире как абэномика.
План Абэ включал в себя три этапа, или "стрелы": массированную денежную стимуляцию в виде количественного и качественного смягчения (QQE, quantitative and qualitative easing), в том числе и предоставление большего объема кредитных ресурсов для частного сектора, краткосрочное финансовое стимулирование, которое позволяет добиваться консолидации бюджета и сокращения его дефицита, что стабилизирует процесс управления долгом страны, структурные реформы, которые позволят стимулировать предложение и создадут потенциал для роста экономики.
В ходе своего выступления в Джексон-Хоуле Марио Драги намекнул, что у него есть аналогичный план для еврозоны.
Первый элемент “драгиномики” - это ускорение проведения структурных реформ, необходимых для повышения потенциального объема производства еврозоны. За последние годы этот процесс в Европе серьезно тормозился. Больших усилий стоило провести реформы в Испании и Ирландии, но в Италии и Франции это практически не удалось.
Но Драги теперь признает, что медленное, неравномерное и анемичное восстановление еврозоны отражает не только структурные проблемы, но и циклические факторы, которые зависят больше от совокупного спроса, чем от других факторов. Таким образом, меры по увеличению спроса также необходимы.
Вторая стрела "драгиномики" - снижение негативного влияния процесса фискальной консолидации в еврозоне на рост экономики, что позволит, с одной стороны, добиться сохранения низких дефицитов бюджета и стабилизации расходов на обеспечение долговых обязательств. Причем сохраняется гибкость, которая позволяет безболезненно добиваться достижения фискальных целей. Многочисленные жесткие меры уже были приняты, и на текущий момент долговая проблема не беспокоит рынки. Более того, в то время как периферия еврозоны нуждается в большей фискальной и бюджетной консолидации, локомотивы экономики еврозоны, например Германия, могут себе позволить временное снижение налогового давления и увеличение объемов государственных инвестиций, что позволит стимулировать внутренний спрос и экономический рост.
Третий элемент "драгиномики" напоминает QE абэномики - количественное смягчение с помощью покупки государственных облигаций и мер стимулирования роста кредитования частного сектора. Кредитные ресурсы уже в скором времени будут предоставляться в рамках долгосрочных операций рефинансирования (LTRO) - процесса, в рамках которого EЦБ предоставляет финансирование банкам в целях обеспечения достаточной ликвидности.
Теперь Драги дал понять, что еврозона на расстоянии одного или двух шагов от дефляции, прогноз инфляции в ближайшее время может оправдать количественное смягчение, аналогичное программам, которые проводила Федеральная резервная система США, Банк Японии и Банк Англии: прямые крупномасштабные покупки суверенных облигаций членов еврозоны. Вполне вероятно, что QE начнется в начале 2015 г.
Количественное и кредитное смягчение может повлиять на динамику инфляции в еврозоне и стимулировать рост экономики. Краткосрочная и долгосрочная доходность облигаций в основных и периферийных странах может продолжить снижаться, тем самым уменьшая стоимость капитала для государственного и частного секторов. Курс евро к другим мировым валютам может упасть, что сыграет на руку внутренним производителям и позволит выровнять торговый баланс. Начало QE подстегнет рост на фондовых рынках еврозоны, что положительно отразится на уровне благосостояния.
Рост цен на активы в совокупности с мерами, которые стимулируют рост кредитования частного сектора, могут способствовать увеличению совокупного спроса и инфляционных ожиданий. В то же время Драги не раз заявлял, что программа QE будет неэффективной, если правительства стран еврозоны не смогут быстро провести структурные реформы. Как и в Японии, все три стрелы "драгиномики" должны быть запущены, чтобы обеспечить постепенный рост конкурентоспособности еврозоны, экономический рост, создание рабочих мест.
По материалам "Вести Экономика"
Такие данные содержаться в материалах ЕЦБ.
Кроме того под особый надзор европейского финансового регулятора попали два дочерних банка VTB Bank (Austria) - VTB Bank France S.A и VTB Bank (Deutschland) AG, а также словенская и словацкая "дочки" Sberbank Europe AG - Sberbank banka d.d. и Sberbank Slovensko a.s.
Сбербанк - крупнейший банк России, который насчитывает 17 территориальных банков и более 19 тысяч отделений. Помимо стран СНГ (Казахстан, Украина и Беларусь), Сбербанк представлен в девяти странах Центральной и Восточной Европы (Sberbank Europe AG, бывший VBI) и в Турции (DenizBank). Основным акционером и учредителем Сбербанка России является Центральный банк Российской Федерации, который владеет 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция. Обыкновенные и привилегированные акции банка котируются на российских биржевых площадках с 1996 года. Американские депозитарные расписки (АДР) котируются на Лондонской фондовой бирже, допущены к торгам на Франкфуртской фондовой бирже и на внебиржевом рынке в США.
Группа ВТБ - вторая крупнейшая банковская группа в России, насчитывающая более 30 банков и финансовых компаний более чем в 20 странах мира. Доля государства в капитале ВТБ составляет 60,9%. Акции ВТБ торгуются на Московской и Лондонской фондовых биржах.
По материалам ИТАР-ТАСС
Таковы результаты анонимного опроса компании Ernst&Young, результаты которого попали в распоряжении «Ленты.ру». Наиболее уверены в своей прочности банки Германии, самые неуверенные — испанские банки.
Еще около трети банков еврозоны считают, что для покрытия безнадежной задолженности в текущем году им придется увеличить резервы. Наибольшие отчисления на возможные потери по ссудам ожидаются у испанских и австрийских банков. При этом, как отмечается в докладе E&Y, большинство европейских банкиров ожидают сохранения размеров вознаграждения, а 28 процентов ожидают, что они возрастут.
ЕЦБ намерен предоставить банкам, которые не выполнят условия стресс-тестирования, полгода для обеспечения должного качества активов. Например, банкам будет предложено продать часть своих акций или отказаться от распределения прибыли. С начала года банки ЕС привлекли уже $35 млрд собственного капитала.
Стресс-тесты ЕЦБ проводят регулярно. Регулятор по специальной методике проверяет, как банки поведут себя в той или иной стрессовой ситуации. Среди возможных шоков, на которые проходит проверка, — бегство инвесторов с развивающихся рынков, сворачивание финансовых реформ в странах, испытывающих экономические трудности, ухудшение банковских балансов.
Главную угрозу для стабильности европейской финансовой системы ЕЦБ видит в резком увеличении ставок по облигациям в мире. Также ухудшаются прогнозы в отношении развивающихся рынков, в том числе из-за напряженности между Россией и Украиной.
Напомним, глава Европейского центрального банка Марио Драги озвучил беспрецедентные изменения денежно-кредитной политики в рамках борьбы с низкой инфляцией в регионе.
По его словам, европейский регулятор намерен провести несколько раундов программы целевого долгосрочного кредитования (TLTRO) под фиксированную процентную ставку. Первоначальная сумма составит 400 млрд евро, сказал господин Драги.
Кроме того, ЦБ еврозоны планирует начать количественное смягчение в форме выкупа обеспеченных активами ценных бумаг (ABS), заявил Марио Драги.
По его словам, регулятор приостановил стерилизацию программы торговли на рынках ценных бумаг (Securities Markets Program, SMP).
Глава центробанка добавил, что решение ЦБ обусловлено низкой инфляции и оно не влияет на программу выкупа гособлигаций Outright Monetary Transactions (OMT).
По материалам "Вести Экономика"
Ставка по депозитам понижена до отрицательного уровня — минус 0,1%, сообщает ИТАР-ТАСС.
При этом регулятор изменил ставку по маржинальным кредитам сильнее, чем ожидал рынок, — с 0,75% до 0,4% при консенсус-прогнозе в 0,6%.
Ранее сегодня Банк Англии сохранил ставку рефинансирования на уровне 0,5% годовых. На прежнем уровне был оставлен и лимит средств, которые британский Центробанк может потратить на выкуп активов — 375 млрд фунтов (около $630 млрд по текущему курсу).
По материалам "Росбалт"
"По счетам платить всегда неприятно, но в этом случае банки получают кое-что взамен, - заявил представитель правления ЕЦБ Ян Сейбранд. - Когда восстановится доверие к европейскому банковскому сектору, банки сразу же ощутят все преимущества. Сократятся спреды, фондирование станет дешевле, экономика стабилизируется. Все банки знают об этом".
Восстановление доверия к банковскому сектору - одна из основных задач ЕЦБ в новом качестве. ЕЦБ станет основным надзорным органом в банковской сфере Европы в ноябре. По оценкам ЕЦБ, затраты в связи с обеспечением функционирования единого надзорного механизма (Single Supervisory Mechanism, SSM) составят 260 млн евро в 2015 году.
ЕЦБ принимает комментарии по проекту документа до 11 июля, 24 июня во Франкфурте пройдут публичные слушания по этому вопросу.
По материалам ИА "Финмаркет"
Центробанки заявили, что золото остается важным элементом глобальных валютных резервов, и они будут по-прежнему координировать свои сделки, чтобы избежать нарушения равновесия на рынке. Все подписанты сообщили, что не имеют планов по продаже значительных объемов золота.
Соглашение вступит в силу 27 сентября 2014 года, когда истечет срок предыдущего пятилетнего соглашения.
На данный момент ЦБ могут продать в год в совокупности 400 тонн золота. Пик продаж пришелся на 2005 год — 500 тонн. С 2011-го количество реализованного регуляторами драгметалла снизилось с 50 тонн в год до 3,5 тонны (по данным на февраль 2014 года). За время действия третьего золотого банковского соглашения ежегодно продавал золотые запасы из участников соглашения только Бундесбанк: 6 тонн в 2009—2010 году, 0,8 тонны — в 2010-2011-м, 5,4 тонны — в 2011-2012-м, 5 тонн — в 2012-2013-м и 3,4 тонны в 2013-2014-м.
По материалам Банки.ру
ТОП-новости
