Объем поступлений в 2014 году — 49,5 млрд евро — практически вдвое превысил аналогичный показатель 2013 года. Такая активность на рынке наблюдалась лишь в 2007 году — до начала финансового кризиса.

Средний объем размещения на европейских биржах в 2014 году составил 196 млн евро, что на 13% выше показателя 2013 года, составлявшего 173 млн евро, говорится в обзоре.

При этом PwC отмечает, что динамика в первом и втором полугодии оказалась разной: 68% поступлений было привлечено до начала летних каникул. Во втором полугодии на рынке наступило охлаждение: в этот период объем размещений на Лондонской фондовой бирже составил лишь 18% от общей суммы за год.

Кроме того, участились случаи затягивания сроков или отказа от проведения IPO, поскольку компании откладывали свои планы получения листинга, ссылаясь на «рыночные условия», особенно во втором полугодии.

В целом динамика размещений по географическим регионам в 2014 году оказалась более сбалансированной, при этом число данных сделок на биржах континентальной Европы по сравнению с предыдущим годом существенно выросло: две из пяти крупнейших сделок IPO были проведены на бирже Euronext в Амстердаме.

Общий уровень активности по-прежнему во многом определяли сделки IPO с участием фондов прямых инвестиций: рост активности в этом сегменте, зарегистрированный в 2013 году, сохранился и в 2014 году. На рынке возобновились процессы подготовки компаний одновременно к двум вариантам привлечения средств (то есть через размещение на бирже и через прямую продажу) в целях оказания ценового давления на инвесторов, что привело к активизации в сегменте сделок слияния и поглощения. Максимальные показатели зарегистрированы в финансовом секторе, где объем поступлений превысил 18 млрд евро и было проведено пять из десяти крупнейших размещений.

В PwC ожидают, что в начале 2015 года компании по всей Европе, планирующие выход на рынки капитала, будут продолжать активную подготовку к проведению IPO. Однако успех IPO во многом будет определяться макроэкономическими факторами, в числе которых снижение цен на нефть, возможное влияние дефляции на европейскую экономику, сохраняющаяся геополитическая нестабильность.

По материалам РБК