Комітет з визначення кредитних деривативів (CDDC) заявив, що за кредитними дефолтними свопами (CDS) відбулася «невиплата», оскільки росія не включила додатковий відсоток у прострочену виплату облігацій, здійснену в середині травня.

Про це повідомив у Twitter автор FT Роберт Сміт, поширивши рішення комісії.

So the thing everyone was waiting for to happen finally happened. pic.twitter.com/2Gos15GuGO

— Robert Smith (@BondHack) June 1, 2022

Кредитні дефолтні свопи (CDS) є інструментом страхування, за якого емітент такого свопу зобов’язується погасити борг третьої сторони, боржника, у разі невиплати. Після повномасштабного вторгнення інвестори почали купувати CDS на російський борг, а водночас – і сам російський борг, який котирувався в рази дешевше за номінальну вартість.

Як пише агентство Bloomberg, торгівля одночасно і борговими паперами рф, і дефолтними свопами, яку також називають базовою торгівлею, стала особливо популярною після 24 лютого. У звичайні часи такі транзакції не мають особливого сенсу, адже вартість боргу та хеджування рухаються обернено, зазвичай компенсуючи один одного.

Заборгованість, яку Комітет визнав непогашеною, уже настала, тому такі інвестори претендуватимуть на одразу дві виплати – да самим боргом і потім за його страхуванням.

Попри порівняно невелику суму, пропущена виплата призведе до розкриття всіх непогашених кредитних дефолтних свопів росії, пише агентство. За даними Depository Trust & Clearing Corp., загалом кредитний дефолтний своп охоплює $1,5 млрд російського боргу на кінець травня.

Нагадаємо, потенційний дефолт рф мінімально вплине на економіку світу та США.