Універсальний продаж

З українського банківського ринку йде ще один іноземний гравець. Грецький Eurobank Ergasias S.A. продає банкіру Сергію Тігіпку 99,987% акцій українського Універсал Банку, який належить грецькій групі через голландську компанію ERB New Europe Holding B.V. Антимонопольний комітет вже дозволив підконтрольній Сергію Тігіпку кіпрській компанії купити банк. «Надано дозвіл фізичній особі – громадянину України на опосередковане, через Вailican Limited (Кіпр), придбання акцій ПАТ «Універсал Банк», що забезпечує перевищення 50% голосів у вищому органі управління», – повідомили в АМКУ. Вailican Ltd. належить Сергію Тігіпку, який очолює правління свого ТАСкомбанку.

Покупець відмовився повідомити деталі угоди. «Остаточне рішення за угодою буде прийнято тільки після завершення усіх погоджувальних процедур, передбачених законодавством», – сказали FinClub в ТАСкомбанку. Банк повідомить свої плани щодо Універсал Банку лише після закриття угоди.

Інтерес Сергія Тігіпка до угод M&A пояснюється тим, що це найшвидший спосіб подвоїти позиції ТАСкомбанку на ринку. Власник хоче збільшити нинішню частку банку приблизно у 0,5% до 1-2% максимум. У жовтні Сергій Тігіпко говорив, що шукає банк для придбання і приєднання до ТАСкомбанку: «Нам цікаві банки, менші за розміром, які зможемо швидко інтегрувати, отримавши зростання за рахунок злиття». За підсумками III кварталу ТАСкомбанк посів 25-е місце за активами (5,862 млрд грн), а Універсал Банк був трохи нижче – 27-е місце (5,397 млрд грн). Об'єднаний банк посів би 18-е місце за активами серед сотні установ.

План на вихід

У грецькому Eurobank не змогли повідомити деталі продажу активу. Голова наглядової ради Універсал Банку Сергій Стратонов на питання про вихід греків відповів FinClub: «Не можу сказати точно, рішення прийнято акціонерами, базується на їхній внутрішній впевненості, що так треба. Те, що ви прочитали, це зараз максимум, далі відбуватимуться інші події. Будемо стежити за ними разом».

Відомо, що грецький акціонер хотів продати Універсал Банк вже дуже давно. «Материнська група Універсал Банку – Eurobank – була змушена піти з українського ринку. З березня 2014 року в консолідованій звітності групи Універсал Банк класифіковано «для продажу». Така класифікація не може бути привласнена активу на перманентній основі – це означало, що група повинна була або продати банк, або відображати усі активи Універсалу на своєму балансі, – говорить аналітик банківського сектора групи ICU Михайло Демків. – Оскільки зірвалася попередня угода про купівлю Універсал Банку Дельта Банком, а терміни підганяли, нові покупці установи могли розраховувати на досить вигідну ціну».

Голова правління АльтБанку, екс-голова правління Універсал Банку Ігор Волох каже, що усі іноземні банки серед інших опцій розглядають можливість виходу з ринку. «Такі переговори завжди ведуться. В Україні ринок не найприбутковіший і не найпривабливіший, особливо для великих гравців. При цьому, на мою думку, вихід іноземних банківських груп – це не позитивна тенденція для банківського сектора в цілому», – зазначає він.

Переконати іноземні групи не йти з України можна, стверджує експерт. «Але для цього треба прийняти величезну кількість зрозумілих і простих рішень, за умови збереження позитивної динаміки розвитку економіки України. Тому що ринок або зростаючий, або падаючий. На сьогодні динаміка зростання, з урахуванням попереднього падіння, не вражає. На нас дивляться, як на маленький ринок з невизначеними перспективами як зростання, так і стабільності національної валюти», – сказав Ігор Волох.

На клієнтах Універсал Банку зміна власника не повинна відбитися. «Імовірність того, що це буде успішна операція, досить висока. Але чи буде подальша консолідація активів або установи працюватимуть як окремі фінансові одиниці, говорити ще зарано. Щодо клієнтів банку, то їм не варто хвилюватися через зміну акціонера, адже в разі придбання установи покупець також бере на себе виконання зобов'язань перед клієнтами, – розповідає керуючий директор міжнародного онлайн-сервісу Finscanner.com Андрій Коломієць. – Бажання ж власників грецького банку продати свій бізнес обумовлена, найімовірніше, необхідністю дотримуватися вимог до ліквідності своєї європейської материнської компанії, на якій позначається наявність активу в Україні».

Недорогий актив

Ігор Волох каже, що на ринку «все купується і продається». «Кожен покупець ставить для себе індивідуальну задачу: комусь потрібен іпотечний портфель, комусь – ні, комусь потрібні нові відділення, комусь – ні. Можна купити клієнтську базу, а можна бажати купити портфель проблемних кредитів. У кожного своя мета, тому оцінити покупку в кожному конкретному випадку можна, лише знаючи мету покупця».

Універсал Банк складно назвати прибутковим і «чистим» активом: його накопичений збиток на 30 вересня склав 3,773 млрд грн, хоча за дев'ять місяців поточного року йому вдалося отримати прибуток 138,7 млн грн. Під кредитний портфель у розмірі 5,087 млрд грн (у тому числі іпотечні кредити фізособам на 2,179 млрд грн) були сформовані резерви на 1,479 млрд грн.

Тому, мабуть, Сергію Тігіпку може не знадобитися дорезервування з цього портфелю. «Акціонер ТАСкомбанку вже заявляв, що бачить перспективу для нарощування частки ринку, збільшення кількості відділень і зростання активів. З огляду на досить низькі ціни на активи і неочевидні для всіх перспективи зростання української економіки, інвестиція у фінансову групу може виявитися дуже перспективною», – зазначає Михайло Демків. Сергій Тігіпко планує вивести ТАСкомбанк до топ-20 ринку.

Експерти оцінюють угоду недорого. «Гадаю, Сергій Тігіпко купує частку ринку задешево. Купити портфель клієнтів дешевше, ніж вкладатися в маркетинг. Напевно, банк коштує 0,5 капіталу (приблизно 420 млн грн. – FinClub)», – вважає член виконкому Українського товариства фінансових аналітиків Віталій Шапран.

Але усе ж таки учасники ринку пропонують дочекатися фіналу угоди. «З професійного погляду слід розуміти, що рішення про те, хто отримає право купити, приймає Нацбанк. Антимонопольний комітет усе-таки приймає рішення іншого роду (чи не порушує угода конкурентне середовище. – FinClub). З юридичного погляду, фактичні зміни настають тоді, коли НБУ узгоджує угоду офіційно. І якщо НБУ дозволить угоду, то багатьом, навіть мені, буде цікаво почути позиції покупця і продавця», – каже Ігор Волох.

Олена Губар, В'ячеслав Садовничий