Депозит в один конец

Одна из крупнейших биржевых площадок – фондовая биржа ПФТС (занимает 2-е место на рынке после «Перспективы») – пострадала от крупнейшего банковского банкротства года. Из опубликованного на днях решения Хозяйственного суда Киева от 7 апреля стало известно, что ПФТС лишилась доступа к своему вкладу на 50 млн грн в неплатежеспособном Дельта Банке.

ПФТС открыла депозит в «Дельте» в феврале 2013 года сроком на один год. Ставка по вкладу составляла 16,5%. В 2014 году вклад продлевался несколько раз. Последнее допсоглашение к договору было заключено 30 декабря – депозит с доходностью 23% был размещен до 15 января 2015-го. По истечении срока банк не вернул вклад. Поэтому 22 января биржа ПФТС обратилась в Хозсуд Киева с требованием вернуть ей 50 млн грн и проценты за период с 10 ноября 2011 года по 20 января 2015-го на сумму 2,23 млн грн.

В 2014 году крупнейшей площадкой по объему торгов ценными бумагами была «Перспектива» (496 млрд грн). ПФТС с объемом 99,9 млрд грн заняла 2-е место. Остальные позиции в топ-5 заняли ПФБ (12,7 млрд грн), КМФБ (9,9 млрд грн) и «Украинская биржа» (8,6 млрд грн).

Первое заседание суда было назначено на 3 марта, но в этот день обстоятельства изменились кардинальным образом: в Дельта Банк была введена временная администрация. Поэтому у судьи не было выбора, и он 7 апреля отказал бирже ПФТС в удовлетворении иска. Он сослался на то, что «удовлетворение требований кредиторов банка, в который введена временная администрация, осуществляется исключительно в процессе ликвидации банка и в порядке очередности, установленной законом “О системе гарантирования вкладов физлиц”». Требования юрлиц находятся в седьмой очереди, когда традиционно никто из кредиторов уже ничего не получает. 

В пресс-службе ПФТС отказались сообщить, какая сумма у них размещена на всех депозитах. Отчет компании за 2014 год, где указана эта цифра, до сих пор не опубликован. Общее собрание акционеров площадки должно его утвердить 24 апреля. По состоянию на 31 декабря 2013 года в банках ПФТС хранила 78,8 млн грн. Таким образом, в Дельта Банке площадка «потеряла» почти две трети своих «сбережений». Но в ПФТС не считают, что все потеряно. «Мы работаем с временной администрацией. До сентября далеко», – сообщили в пресс-службе. Временная администрация работает в банке полгода – до 2 сентября, но Минфин уже отказался от национализации учреждения, а другого инвестора ФГВФЛ для Дельта Банка пока не нашел.

Системная проблема

С начала 2014 года временные администрации введены уже в 47 банков, но другие площадки говорят, что избежали проблем. «В разное время мы сотрудничали с разными банками, чаще всего с несколькими одновременно. Суммы средств в банках далеко не столь ощутимы, как у ПФТС. В текущем году с проблемами временных администраций в банках биржа не сталкивалась», – сказал FinMaidan директор фондовой биржи «Перспектива» Станислав Шишков.

Сумму средств на депозитах он не назвал, а также уточнил, что клиентские деньги в банках не хранятся. «Единственное исключение – крайне непродолжительное заведение денег клиентов на счет биржи в качестве гарантийного обеспечения при приватизационных аукционах. Например, при продаже акций компании «Борщаговский ХФЗ». В этом случае деньги хранились на счету в Укргазбанке», – добавил Станислав Шишков. На конец 2013 года у «Перспективы» на счетах в банках было 148 тыс. грн.

В «Украинской бирже» также говорят, что избежали потерь. «Все деньги участников срочного рынка находятся в Укрэксимбанке, деньги участников фондового рынка – в Расчетном центре, собственные средства биржи – в Ощадбанке и Укрэксимбанке», – сообщили в пресс-службе. На 1 января 2015 года собственные средства УБ составляли 25 млн грн. «В банках, в которые была введена временная администрация, никогда не находились деньги биржи», – сказали на площадке.

УБ и ПФТС являются «дочками» российской площадки «Московская биржа». Большую часть денег на банковских счетах ПФТС сформировала за счет продажи своих акций российскому мажоритарию и в период акционирования площадки. Поэтому при уставном капитале в 32,01 млн грн на конец 2013 года еще 63,24 млн грн составлял «эмиссионный доход», а непокрытый убыток прошлых лет – 2,07 млн грн. Суммарная капитализация тогда составляла 113,19 млн грн.

Без дохода

Торговцы считают, что «заморозка» средств не повлияет на операционную деятельность ПФТС, но варианты возврата вклада из банка-банкрота не называют. «Говорить о потере ПФТС суммы депозита некорректно. Есть несколько вариантов разрешения ситуации, и с большой долей вероятности они могут быть реализованы. Ситуация, в любом случае, не является критической, ликвидности у биржи достаточно», – уверена генеральный директор ИК «Альтана Капитал» Алена Амитан. 

Управляющий партнер ИГ «Универ» Алексей Сухоруков также говорит, что все «это не значит, что на оставшиеся деньги ПФТС не сможет прожить еще пару лет». «Надо только проверить, будет ли собственный капитал больше уставного. Если не будет, то есть риск отзыва лицензии», – поясняет он. В 2013 году отрицательный денежный поток ПФТС от операционной деятельности составил 10,53 млн грн. В плюс биржа вышла только за счет инвестиционной деятельности. От процентов было выручено 11,28 млн грн.

Конкуренция на биржевом рынке среди трех площадок жесткая. Один из брокеров, который торгует на другой площадке, пояснил FinMaidan свой скепсис относительно перспектив ПФТС так: «Доходы ПФТС никак не связаны с объемом торгов на бирже и генерировались в основном за счет платежей их клиентов – брокеров – за использование торговых терминалов (ПО, шлюзы), за внесение бумаг в биржевой список или листинг, за предоставление разного рода справок, а также за счет процентов по депозитам. И проценты по депозиту – это львиная доля доходов. Если не будет этой денежной подушки, то другие источники дохода вряд ли в текущей ситуации позволят бирже быть прибыльной». В 2014 году чистая прибыль ПФТС составила 2,46 млн грн, но детальный отчет не обнародован.

Другой торговец, Алексей Сухоруков, также говорит о том, что в свете последних событий уменьшилась ценность ПФТС с точки зрения участия в построении капитализированной инфраструктуры. Ранее изучалась возможность объединения ПФТС и «Украинской биржи» с учетом рыночной оценки стоимости активов, в том числе их депозитов.