Банки получили возможность формировать резервы под проблемные валютные кредиты за счет иностранной валюты, купленной на межбанке. Это позволит им уменьшить риски по валютным позициям. Однако в то же время это увеличит спрос на иностранную валюту со стороны банков, что в условиях самоустранения НБУ с межбанка усилит давление на курс гривны.

Проблемные кредиты подстрахуют
Нацбанк пересмотрел правила торговли иностранной валютой. Постановлением №248 он определил, что теперь уполномоченные банки смогут покупать иностранную валюту на межбанковском валютном рынке для формирования резервов для возмещения возможных потерь по активным операциям в иностранной валюте. В центробанке считают, что это нововведение должно способствовать приведению открытой валютной позиции банковской системы в соответствие с международными стандартами. Документ был зарегистрирован в Минюсте 6 мая и должен вступить в силу 23 мая.

Сейчас общий кредитный портфель банков в иностранной валюте составляет 416,6 млрд грн в эквиваленте. Их них 330 млрд грн является портфелем предприятий, а 86,5 млрд грн – населения. Объем проблемных валютных кредитов неизвестен.

Резервирование упрощается
28 февраля 2009 года было принято постановление № 109, исключившее резервы в иностранной валюте из расчета валютной позиции банков и обязующее таким образом банковские учреждения конвертировать резервы под кредитный портфель, сформированный в иностранной валюте, в гривну. Это делалось для того, чтобы искусственно остановить 60-процентную девальвацию гривны, когда за полгода стоимость доллара подскочила с отметки менее 5 грн/$ до 9 грн/$. «Из-за этого банковская система вышла в фактическую многомиллиардную короткую позицию в иностранной валюте и получила искажения в балансах. С тех пор разрешение этой ситуации было довольно проблемным вопросом развития банковской системы Украины, неоднократно поднимавшимся на переговорах украинских властей с МВФ», – рассказывает начальник аналитического отдела Альфа-Банка Алексей Блинов.

До сих пор банкирам приходилось нарушать правила регулятора, что влекло за собой повышенные риски. «Раньше банки были вынуждены рассчитывать свою валютную позицию отдельно по нормам НБУ и по международным стандартам, особенно учреждения с иностранным капиталом. Поскольку резервы под возможные потери от кредитных операций в иностранной валюте были выведены из валютной позиции, то банкам приходилось или идти на нарушение норм Нацбанка, или фактически держать короткую позицию по международным стандартам и нести курсовые риски», – объясняет начальник казначейства банка «Финансовый Партнер» Александр Куцовский.

Для минимизации рисков банки должны под проблемные кредиты создавать резервы в валюте кредита. «После того как резервы в валюте перестали включаться в расчет открытой валютной позиции, банки были вынуждены эти резервы продать за гривну в рамках соблюдения нормативов короткой/длинной валютных позиций. Для минимизации валютного риска банки, имевшие значительные короткие открытые валютные позиции, покупали ОВГЗ, индексированные в валюте, поскольку это был один из самых эффективных инструментов хеджирования валютных рисков. На данный момент банки, имеющие короткие валютные позиции и значительные объем ОВГЗ, индексированные в валюте, могут на сумму этих ОВГЗ уменьшить свои короткие валютные позиции, а тем самым уменьшить наличный валютный риск при дальнейшей девальвации национальной валюты», – рассказывает директор департамента рыночного и операционного риска Кредобанка Юрий Кубский.

Спекулятивный вопрос
Постановление НБУ также регулирует вопрос применения мер воздействия к тем кредитным организациям, которые манипулируют объемами торговли или курсом иностранной валюты. В Нацбанке поясняют, что это стало следствием выявленных в последнее время нередких случаев влияния на валютный курс со стороны недобросовестных участников рынка. «Такие умышленные действия отдельных банков по целенаправленной "раскачке" курса вызывают значительное дестабилизирующее влияние на валютный рынок, приводят к возникновению экономических диспропорций и получению необоснованной спекулятивной прибыли, наносят ущерб добросовестным участникам рынка и их клиентам», – отмечает директор генерального департамента денежно-кредитной политики НБУ Елена Щербакова.

Впрочем, новые правила работы все равно способны повлиять на повышение спроса на валюту со стороны банков, что приведет к ее подорожанию. «Данная норма (о формировании резервов с помощью валюты. – Прим. ред.) безусловно будет способствовать росту спроса на иностранную валюту, но в виду поэтапного перехода это не критично для курса гривны», – говорит Александр Куцовский.

К тому же спрос на валюту может быть отложенным. «Включение резервов в расчет открытой валютной позиции проводится поэтапно, по 5% в месяц до 1 декабря 2015 года, существенного влияния на рынок мы не ожидаем. Тем более что не обязательно включение 5% резервов в месяц приведет сразу к нарушению норматива валютной позиции и вынудит банк выходить на рынок с покупкой валюты. У многих учреждений есть запас до достижения граничных показателей норматива валютной позиции», – комментирует казначей банка «Финансы и Кредит» Александр Александров.