В Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса подсчитали убытки, которые понесли инвестиционные и пенсионные фонды от вложений в ликвидируемые сейчас банки и активы, которые находятся в оккупированном Крыму. Шансы на возврат этих средств минимальны, поэтому инвесторы вынуждены постепенно списывать проблемные активы, надеясь на их частичный возврат в будущем.

Потери фондовиков

В ликвидируемых банках компании по управлению активами (КУА) «потеряли» 438,15 млн грн. Из них 2,7% – средства пенсионных фондов (НПФ), 17,7% – венчурных, а 79,6% – закрытых. Интервальные фонды ничего не потеряли, а открытые – 6,3 тыс. грн. Такие данные, подсчитанные на 31 января, вчера сообщили в Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ).

Большая часть денег – 353,4 млн грн – находилась в Брокбизнесбанке, и практически вся сумма – в банковских металлах. На втором месте – банк «Камбио» – 51,9 млн грн: 49 млн грн на депозитах, а 2,9 млн грн – на текущих счетах. 10,5 млн грн остались в «Аксиоме», 10,1 млн грн – в БГ Банке. «Поскольку банки уже ликвидируются, шансы вернуть эти средства стремятся к нулю, – сетует генеральный директор УАИБ Андрей Рыбальченко. – Мы находимся в седьмой очереди кредиторов, а это значит – никому, никогда и ничего». Когда на ликвидацию будут отправлены Дельта Банк и банк «Надра», то уровень проблем будет намного больше, говорят в УАИБ.

Сумму денег, «зависшую» в банках с временной администрацией, в УАИБ не подсчитывают. «Не хотим думать о плохом. Будем надеяться на лучшее», – говорит Андрей Рыбальченко. Всего в банках негосударственные пенсионные фонды разместили 300 млн грн, а инвестиционные фонды – порядка 2,4 млрд грн. «Все эти активы находятся в зоне риска», – считает Андрей Рыбальченко.

Неестественный отбор

Больше всех денег потеряли закрытые фонды. Их традиционно создают для обслуживания денежных потоков бизнесменов, и эти потоки, как правило, направляются в аффилированные банки. В УАИБ не раскрывают названия пострадавших фондов, в том числе фондов, которые работали с Брокбизнесбанком братьев Буряков (в последний год жизни банка он принадлежал Сергею Курченко). Но на сайте банка, например, до сих пор размещен типовой договор об обслуживании банком активов закрытых недиверсифицированных корпоративных инвестфондов.

В компаниях, под управлением которых находятся активы открытых фондов, поясняют FinClub отсутствие потерь консервативной стратегией. «При управлении активами мы придерживаемся консервативной стратегии и используем систему риск-менеджмента, разработанную совместно с ОТП Банком. Уже 49 банков находятся в состоянии ликвидации или с временной администрацией, но ни один из наших фондов не имеет активов в этих учреждениях, – рассказывает руководитель департамента по вопросам маркетинга и продаж КУА «ОТП Капитал» Виталий Дышловой. – При размещении денег на депозитах сейчас мы в основном работаем с государственными банками и банками с иностранным капиталом».

Такие же приоритеты у остальных. «Это не первый наш банковский кризис. Как и в 2008 году, нам удалось избежать любых проблем с депозитами: мы всегда достаточно осторожно подходим к размещению депозитов и тщательно анализируем состояние банка», – говорит управляющий активами КУА «Драгон Эссет Менеджмент» Илья Поркалов. «Мы давно закрыли лимиты на все банки без доли государства или крупного иностранного стратега», – заявил управляющий партнер ИГ «Универ» Алексей Сухоруков.

Виновная прописка

Еще одна проблема – активы в зоне АТО и Крыму. На 28 февраля 2014 года стоимость активов, зарегистрированных в Крыму, в портфелях НПФ и ИСИ составляла 461,8 млн грн, а на 30 ноября – 55,8 млн грн. Эти убытки составляют 0,25% от всех активов фондов (214,8 млрд грн), но в сегменте невенчурных фондов – открытых, интервальных и закрытых – потери достигают 3%.

Шансы на возврат крымских активов невелики. «Единственным проблемным активом и только в одном из наших фондов являются облигации местного займа АР Крым, погашение которых не произошло вследствие такого плохо прогнозируемого события, как оккупация полуострова. Стоимость этих бумаг была полностью списана еще прошлой весной, что привело к кратковременному снижению стоимости ценных бумаг фонда. Сейчас мы ведем претензионную работу по взысканию с АР Крым долга по этим облигациям», – заявил Виталий Дышловой.

По его информации, УАИБ уже собрала информацию от всех КУА, в портфелях которых были эти бумаги, для подачи коллективного запроса в НКЦБФР для обеспечения получения возмещения долга в случае принятия Европейским судом по правам человека положительного решения в деле «Украина против России». «В фонде «Михаил Грушевский» у нас есть непогашенные облигации Крыма. Мы оцениваем их в ноль, но если считать по номиналу, то это около 4% активов. Работать с ними не планируем. Их доля уменьшается по мере естественного роста СЧА фондов», – говорит Алексей Сухоруков. В фондах акций «Универ» не более 5% эмитентов расположены на востоке.

Потери фондов компании «Драгон Эссет Менеджмент» чуть больше. «Каждый портфель пострадал по-разному, но в целом год назад вес акций предприятий, находящихся сейчас в зоне АТО или в Крыму, был около 10%. Большинство позиций были нами ликвидированы, где это было возможно, с разной степенью убытков. Остался только крымский «Залив», по которому не было ликвидности, и в портфеле эти бумаги сейчас оценены в ноль», – говорит Илья Поркалов. По его словам, в одном из их фондов было около 6% в облигациях компании с головным офисом в Донецке. «Хотя основные активы компании – за пределами АТО, она не выполняет обязательства и, согласно требованиям закона, эти облигации тоже постепенно списаны в ноль. Вполне вероятно, что со временем что-то по этим бумагам можно будет получить», – ожидает Илья Поркалов.

Не все могут ждать долго. «Мы хотим получить от регулятора разрешение в индивидуальном порядке разблокировать активы в Крыму или зоне АТО для фондов, которые хотят прекратить деятельность. Ведь если активы заблокированы, фонд не может расплатиться с инвесторами», – говорит Андрей Рыбальченко. В комиссии готовы к диалогу. «Когда нам поступят предложения, будем их рассматривать», – ответила директор департамента совместного инвестирования и регулирования деятельности институциональных инвесторов НКЦБФР Оксана Симоненко.