Модератор: Звертаюся до Дмитра Яковлєва. Що ще, на ваш погляд, впливає на депозитні ставки, і як ви відчуваєте, що зараз відбувається на депозитному ринку, при тому що ваш банк є досить активним на роздрібному ринку і працює з населенням?

Дмитрий Яковлев: Я хотел бы начать с основных причин, от которых зависят ставки в банковской системе. Роман Васильевич четко описал ситуацию в банковской системе и в стране. Остается только фокусно обозначить основные причины, влияющие на депозитные ставки. Первое, и самое важное – это эффективность работы банковской системы, то, над чем трудится Национальный банк, стараясь усилить работу банков. Он старается сделать несколько бизнес-моделей, которые предлагаются коммерческим банкам, и от них очень зависит ставка по депозитам. Ведь одни банки собирают ресурс, а потом используют его не в тех целях, в которых необходимо, другие банки, наоборот, имеют ресурс, и не знают, что с ним делать, третьи работают внутри себя – «предприятие плюс банк», как «закрытая коробочка». Поэтому эффективность работы банковской системы – это первая фундаментальная причина, которая влияет на ставку по депозитам.

Вторая причина – это стабильность валютного курса. Мы не должны забывать, что население в меньшей степени считает разницу между депозитной ставкой и уровнем инфляции. Да, есть инфляция, есть конкретная ставка по депозиту, но для людей главное – сберечь реальную стоимость, которая находится в кармане. А в Украине, к сожалению, в последнее время наблюдается классический эффект обесценивания сбережений. Он напрямую зависит от снижения производительности труда. Чем выше производительность труда в государстве, тем стабильнее валютный курс и выше эффект сбережений. Если в стране нет высокой производительности труда, то валюта никогда не сможет поддержать такую экономику. Поэтому без реформ будет эффект обесценивания, а значит, население будет сберегать деньги не в своей валюте, а в валюте более твердой – таких стран, как, например, Германия и США, и к тому же – не всегда в банке.

Третья причина – это уровень монетизации экономики. Давайте посмотрим, по какому кругу сейчас вращается денежная масса? По малому кругу денежного обращения. То есть банки собрали у населения деньги, выдали потребительские кредиты, кредиты физлицам и малому бизнесу, но никак не кредиты в серьезный бизнес, в развитие экономики, инфраструктурные проекты, в новые инвестиционные решения – этого всего нет. Деньги с кредитов сразу же возвращаются в население, и население спешит их потратить. Малый круг денежного обращения – это игра в одни ворота. Банки по сути только стимулируют спрос, но не предложение. Предложение остается на стороне производства. А там нужны кредиты, целый цикл, чтобы запустить предприятие, новые рабочие места, то есть повысить уровень монетизации экономики.

Четвертая причина – это уровень инфляции. Инфляция – это показатель развития экономики, который напрямую зависит от двух факторов: рост спроса и рост предложения. В нашем случае, к сожалению, инфляция зависит еще и от девальвации, потому что страна не выдерживает критерий критического импорта. А это значит, что все энергоносители и все ресурсы наших производителей напрямую зависят от валютного курса. Рост курса – это рост цены, рост цены – это рост инфляции.

Что касается нашего банка, то у нас та самая модель, которая стимулирует спрос, но не предложение. Мы собираем у населения депозиты и кредитуем население. Население, получив кредит, бежит его тратить. И снова – по кругу. Таким образом, зарабатывая на потребительских кредитах, мы позволяем себе держать ставку 20%. Но это еще «перегретая» цена, и мы понимаем, что потребительский кредит сейчас в среднем тоже оценивается в размере 30% годовых. Понятно, что это уже маркетинг, предлагаемый клиентам, но реальная доходность в 10% в виде маржи остается у банка, который является монолайнером и имеет четкую розничную модель, связанную с населением, желающим разместить свои средства, и населением, желающим приобрести продукт, товар, услугу быстрее, чем оно зарабатывает.

************************************************************

- Дмитрий, что вы можете добавить об уровне ставок? Введение в Гражданский кодекс понятия срочных вкладов и то, что банки не могут сейчас выдавать кредиты, которые привлечены на долгий срок, – все это несколько связало банкам руки в создании депозитных программ. Чем еще банки намерены привлекать клиентов, чтобы увеличить свои депозитные портфели?

Дмитрий Яковлев: В первую очередь, это уровень сервиса. Потому что недостаточно сейчас клиенту иметь хорошую процентную ставку, ему нужна именно стабильность и внимание. И раньше, когда Гражданский кодекс не давал возможности банкам держать вклады до конца срока, и клиент мог приходить досрочно, все случаи такого досрочного прихода были вызваны реальным форс-мажором со стороны клиента.

Культура у розничного клиента уже давно сформирована. Я сравниваю статистику досрочных расторжений до внесения изменений в Гражданский кодекс и после. Если в стране ничего не происходит, то статистика примерно одинакова. Люди досрочно забирают вклады крайне редко. Сейчас такой инструмент совершенно не мешает давать гибкость клиентам. Мы, например, даем вместе с картой для выплаты процентов карту с открытым кредитным лимитом. Причем потребность в кредите у клиента возникает краткосрочная, ставка там выше, но срок пользования кредитом меньше. В конечном итоге он проценты за выплаченный кредит в абсолютном значении потратит намного меньше, чем проценты за полученный длинный депозит, который ему не пришлось расторгать в тот момент, когда понадобились деньги. Это очень удобно, и не мешает клиенту находиться на длинном депозите, параллельно используя карту, которая имеет кредитный лимит и на которую каждый месяц падают проценты по размещенному депозиту. Все это не мешает ни банку, ни клиенту планировать свою ликвидность.

Что касается уровня процентных ставок, тут отмечу, что тот самый инвестиционный механизм, который в Украине должен играть балансирующую роль, к сожалению, отсутствует, из-за того, что помимо банковского сектора с этим инвестиционным механизмом никто справиться не сможет. Вкладчик – это в первую очередь инвестор, который выбирает, разместить ли ему средства в банковский сектор или купить акции. И тут встает вопрос ставки. В Украине такой альтернативы нет. У населения нет возможности вложить свой ресурс в какое-то предприятие – придется пройти все круги ада, остается только вложить в банки.

Высокие ставки в стране вызваны двумя причинами: либо это проблемы с ликвидностью, либо это какая-то интересная бизнес-модель, при которой банку удается заработать, то есть кредитование. Поэтому пока не будет реального конкурента банкам на фондовом рынке, игра будет идти в одни ворота. Весь инвестиционный цикл достается именно банковскому сектору, а значит, именно банки должны думать, как раскручивать экономику страны. И начинать надо с малого бизнеса, ведь любая страна, находясь «в глубокой низине», стартует в малом бизнесе. Например, политика Вектор Банка очень правильная. Они начинают развивать малый бизнес, что завтра даст фундамент для развития среднего, а затем и крупного бизнеса. И сейчас с полоборота никакие реформы не помогут нам запустить крупные предприятия. Их надо переплавить на металл, а потом купить новое оборудование. К сожалению – за рубежом, потому что свое делать не научились.

Для меня в центре внимания – вкладчик и его реальный доход. Его реальный доход напрямую зависит от благосостояния государства и того места, где он сегодня работает. Тогда завтра будут и 3%, и 2% годовых, потому что у населения будут лишние деньги, а предприятия за ними особо спешить не будут. И гиперликвидность будет решаться обычными классическими монетарными путями. Сейчас таких инструментов у нас нет.

Подписывайтесь на финансовые новости FinClub в соцсетях Twitter и Facebook.