Сегодня мы должны для себя поставить вопрос: кто может кредитовать, и кого мы можем кредитовать? По разным оценкам сегодня недостаток капитала банковской системы составляет до 300 млрд грн. Это говорит о том, что просто для того, чтобы вывести на абсолютно нормальную адекватность капитала, нужно докапитализировать большинство банков. То есть никто не говорит о дополнительном аппетите даже сегодня. Соответственно, при процессах, которые мы сегодня наблюдаем, при падении промышленного производства, при инфляции-дефляции, что мы наблюдаем, особенно последний год, мы можем с уверенностью сказать, что большинство клиентов малого и среднего бизнеса перешли абсолютно спокойно на модель безкредитной работы.

И когда мы спрашиваем клиента «вам нужен кредит?», он отвечает: «Нет, мне нужен дейли-бизнес!». Обслуживание, хорошие платежи, счета, депозитные программы. И, что интересно, в этом году мы наблюдаем невероятный прирост на текущих счетах и депозитах именно в сегменте МСБ. Хороший ли это сигнал? Как для капитала банка – да, с точки зрения экономики – плохой, потому что эти клиенты не видят, куда им финансировать эти средства. Нет стимулов роста, прежде всего экономических.

Здесь очень важно сказать о стимулах, которые может создать государство, особенно что касается госзакупок. В европейской практике есть установленное правило, что до 30% в структуре госзакупок автоматически попадает на малый и средний бизнес. Это уменьшает монополию крупных игроков, это создает стимулы на уровне мелких и средних предприятий, и именно в этом случае проходит перераспределение той части ВВП, когда мы говорим, что 70-80% ВВП формирует малый и средний бизнес в Европе. На самом деле, наши 5% как раз зависят от того, что в цепочку работы МСБ не допускается. Это также влияет на то, что минимум 50% серой экономики попадает на МСБ, потому что у них нет ресурса выходить на то, что может давать «белое» направление работы.

Безусловно, сегодня можно сказать, что происходит консолидация банковской системы, более 50 банков выведены с рынка. В случае, когда игроков становится больше, качество повышается. Но сейчас в банковской сфере мы наблюдаем обратную тенденцию, что игроков становится меньше и качество повышается. Остаются игроки, которые имеют капитал, правильную стратегию сформировали после первой волны кризиса 2009 года, и правильно подготовились к тому, что те «челленджи», которые мы наблюдаем сегодня, пройти абсолютно четко с минимальными потерями и рисками.

Что касается индустрий, которые сегодня могут быть интересны для финансирования, то здесь, наверное, стоит выделить те, которые будут иметь перспективу в следующих несколько лет. Кроме типичного для нашего государства, для магистральной индустрии, которая есть – сельское хозяйство, а также традиционной сферы, как продукты питания, стоит добавит другие. По различным консенсус-прогнозам, рост ВВП следующего года это 1,5-2%. Если мы возьмем это за основу, то мы для себя можем определить те индустрии, которые будут либо вровень с ВВП расти, либо быстрее этого темпа прироста.

Какие индустрии имеют перспективу? Прежде всего те, которые будут направлены на импортозамещение, так как при текущих условиях импорт потихонечку сворачивается и это проблема. Те, которые будут направлены на экономию тех ресурсов, которые ограничены в Украине. Например, энергоэффективность это то, что сегодня становится одним из основных факторов и приоритетов работы в любом бизнесе: будь то корпоративный, либо малый, средний бизнес. Также FMCG-сфера – достаточно много интересных, новых компаний.

Фермерство я беру как отдельную часть, ведь оно вроде бы входит в агрохозяйство, но тем не менее, если мы посмотрим, то сегодня очень многие банки сделали концентрацию на агрохозяйстве, до 90% новых ресурсов выдается в агробизнес. Но при этом не стоит забывать, что последние пять лет у нас наблюдаются достаточно интересные климатические изменения в разных частях Украины, которые ставят под сомнение прогнозируемость урожая. И то, что мы наблюдаем уже с озимыми в этом году, что есть официальные заявление со стороны правительства, что достаточно тяжелая ситуация, то это говорит о том, что нужна диверсификация. Фермерство, как таковое, скорее животноводство, в некоторых своих проявлениях, позволяет диверсифицировать и перестать зависеть от неурожая.

Возможно, текстильная промышленность. Если бы мы говорили с риск-менеджментом, то он бы сказал «машиностроение – нет». Но машиностроение сегодня это 70-80% износа основных средств, рано или поздно кто-то должен инвестировать в покупку нового оборудования, а покупать оборудование в «длину» сегодня предприятиям тяжело, им нужен ресурс. И если мы посмотрим, то те индустрии, которые названы, позволяют соединить и оборотный капитал, и инвестиционное среднесрочное финансирование, и если мы говорим об энергоэффективности, то будет вопрос прочего финансирования. Да, очень ограничены и под четкую окупаемость, года до трех полный buy back под ключ. Но, тем не менее, это те сферы, за которыми будущее и в которые стоит концентрироваться банкам.

Насколько стали популярны овердрафты, кредиты на пополнение оборотных средств? Какая сейчас тенденция?

В первой половине года была фактическая полная заморозка кредитования. 30% ставка рефинансирования в марте заставила компании перейти либо на очень краткосрочное финансирование, либо взять паузу в использовании кредитных средств. Со второй половины года, безусловно, пошла активизация и за последние буквально несколько месяцев мы выдали более 2 млрд грн в экономику – это корпоративный сегмент, средний бизнес, частично малый бизнес. Что касается тех денег, которые не направляются в экономику, то при той цене сертификатов, которые есть сегодня в Национальном банке, многим банкам абсолютно выгоднее без рисков размещать свои средства там и получать маржинальность на уровне хорошей ставки кредитования.

Что касается самого размера ставки кредитования, то сегодня среднерыночная ставка это 19-21%, это тот рейндж, в котором финансирует большинство банков малый и средний бизнес, в том числе и корпоративный. Насколько комфортна эта ставка сегодня? Пожалуй, при том уровне риска и цены ресурсов, которые есть на сегодня, она адекватна. Наш прогноз на следующий год: средняя ставка будет 17-18%. Да, она будет ниже, с другой стороны, как формируется фондирование? Фондирование формируется с рынка сегодня. У нас нет больше ситуации, когда некие эфемерные материнские конторы заводили дешевые деньги, и после этого их раздавали. Нет, фандинг украинский. Соответственно, предприятия, которые несут деньги, малый и средний бизнес, это в основном текущие счета. Для банков это выгодно. 80% структура пассивов – это текущие счета и это высокомаржинальный продукт для банков.

Что касается корпоративного бизнеса – это в основном короткие депозиты, и если мы посмотрим ставки, по которым принимают деньги украинские банки – это уровень 16-18% до 20%. Банки с европейским капиталом – 13-14%, где-то ниже – 11-12%.

Соответственно при минимальной марже бизнеса, которая, как правило, закладывается в банковской сфере, чтобы покрыть хоть какой-то риск – это условно 5%. Вот это и есть та ставка, которая может идти в экономику. Если мы снижаем ставку фондирования, это автоматически снижает вниз, но есть и другие инструменты, например, многие банки в марте, увидев высокую ставку, перешли в  «кэпитал лайт продектс», условно говоря, в векселя. То есть когда не нужно увеличение капитала, по сути это замена гарантии платежа. У нас было более 1 млрд грн портфеля было профинансировано в агросфере за счет векселей. Вы просто добавляете в цепочку «сейл файненса» еще один продукт. Цена такого продукта 3-4% - до 6%, он позволяет игроку получить семена, средства защиты растения – фермеру, а банку – не отвлекать капитал, соответственно не будет давления на рисковые активы.  Мне кажется, что рынку нужно перестать предлагать абсолютно стандартные и традиционные решения – овердрафт, кредитная линия. Нужно смотреть, как соединять цепочку, конечную – от крупной компании до самого мелкого фермера, как их соединить: путем традиционного финансирования, некие гарантии, а возможно где-то и клиринг. Все это позволит экономики сдвинуться с места.

Я бы сказал, что сегодня ключевым фактором оценки, куда придет клиент, является качество, то качество, которое может дать та или иная структура. В этом году нам не нужно выходить на рынок и привлекать активно клиентов. Мы ощущает приток клиентов просто потому, что закрываются банки, где-то банки не имеют капитала и клиенты идут туда, где им спокойнее.

Мы сегодня абсолютно спокойно предлагаем цену ресурса на депозитной стороне на пассивах ниже, чем в среднем рынок. У нас в корпоративном МСБ сегменте ставка практически самая низкая на рынке. Это говорит о том, что люди не всегда выбирают возможность заработать на этом ресурсе, а возможность сохранить и получить «home bank обслуживание», когда хорошие условия не с точки зрения ставки, а сточки зрения комфортности работы. Здесь есть возможность получить финансовую поддержку, здесь есть поддержка по диджиталу.

Сегодня мы сталкиваемся с проблемой, не кто даст ниже ставку, хотя это играет роль. Но есть интересное исследование, которое было проведено в 70 странах мира американским агентством, и оно показывает, что когда клиент меняет банк, для него ставка на 1-2 месте, но когда он поменял банк – ставка для него становится на 4-5 месте. Потому что для него самое главное качество обслуживание банка, личного менеджера. Из 100% тех, кто сменил банк, только 48% довольны сменой, большая часть остается недовольной. Соответственно, драйвером не должна быть ставка. В Европе и США акцент на ставке это 5-6 место, в Европе ценят комфортность обслуживания, продуктовый ряд, то, что определяет восприятия банка. Ценовая конкуренция будет истощать рынок. В сегодняшних условиях должна быть консолидированная позиция сектора, когда должна быть неценовая конкуренция: сделать хороший диджитал продукт, качественное обслуживание, сделайте быстрее сервис, чтобы клиент мог дистанционно обслуживаться, все что угодно, и к вам придут.

Подписывайтесь на финансовые новости FinClub в соцсетях Twitter и Facebook.