Ликвидность банковской системы: состояние и перспективы

Ликвидность банковской системы в начале ноября оставалась на стабильно высоком уровне в 150-170 млрд грн. Большинство из 74 банков, которые работают сейчас в Украине, являются прибыльными, а некоторые – сверхликвидными. Такой высокий показатель ликвидности системы сформирован за счет влияния негативных проявлений карантина, снижения бизнес-активности в целом, уменьшения спроса со стороны компаний и населения на банковские услуги и инвестиции, а также из-за недостаточного кредитования.

По статистике НБУ, за девять месяцев текущего года банки получили 37,6 млрд грн чистой прибыли, что на 22% меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года, когда банковский сектор заработал более 48 млрд грн. При этом чистый финансовый результат за III квартал составил 13,8 млрд грн, что хотя и в 1,8 раза больше результата II квартала, но на 20% меньше уровня III квартала 2019-го.

Считаю, что несмотря на продолжение коронакризиса, если не будет общенационального локдауна и других непредсказуемых шоков, бизнес-активность будет постепенно восстанавливаться, а ликвидность – сокращаться.

В период неопределенности существенно возрастает спрос на наиболее ликвидные активы, в том числе наличные. Среди факторов, которые уже приводят к сокращению ликвидности, прежде всего следует отметить именно увеличение объема наличных средств за январь – сентябрь на 90,8 млрд грн, или на 21,4% – до 515,8 млрд грн. Основной фактор роста наличных денег в обращении – это уменьшение наличных поступлений в кассы банков по платежным картам, за приобретенную иностранную валюту и торговую выручку.

Дополнительным фактором влияния на ликвидность и планы банков наращивать активы и кредитный портфель в 2021-2023 годах может стать внедрение НБУ новых требований к капиталу: буферы ликвидности и консервации, требования относительно операционного риска и непрофильных активов, повышенные коэффициенты по потребительским необеспеченным кредитам.

Сейчас идет активный диалог между НБУ и банковским сообществом по пересмотру содержания и сроков введения новых требований. Надеемся на учет предложений банков.

Означает ли обращение за рефинансированием наличие проблем в банке

По моему мнению, привлечение банками кредитов от НБУ в 2020 году связано в большей степени с возможностью реализации более доходной стратегии работы на рынке. Наименьшая за всю историю банковской системы учетная ставка в 6% побуждает банки, у которых есть достаточное обеспечение, активно пользоваться ресурсом от НБУ.

С помощью рефинансирования банки частично замещают более дорогие ресурсы, которые были сформированы от депозитов в предыдущие годы, направляя средства на проведение активных операций, или вкладывая средства в государственные ценные бумаги, ставки по которым в 10-11% остаются привлекательными.

НБУ всегда предоставлял банкам инструменты для временных заимствований и поддержания ликвидности. В разные годы при различных условиях действовали краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инструменты: кредиты овернайт и депозитные сертификаты НБУ, кредиты сроком от одного до трех месяцев и более одного года. Для среднесрочных и долгосрочных кредитов условия предусматривали действующую учетную ставку НБУ плюс два процентных пункта.

В марте 2020 года ситуация изменилась. НБУ пересмотрел подход к формированию процентной ставки и установил, что процентная ставка – это учетная ставка НБУ плюс постоянная величина в процентных пунктах, которая позже была установлена ​​на нулевом уровне.

Благодаря этим нормативным изменениям банки получили возможность привлекать на тендерах краткосрочные кредиты до 90 дней и долгосрочные кредиты рефинансирования до пяти лет исключительно по учетной ставке без дополнительных процентов.

Сегодня очень важно, чтобы эти ресурсы активно работали для кредитования. В последние месяцы начинает набирать обороты программа удешевления кредитов от правительства для поддержки малого и среднего бизнеса «5-7-9%», объем кредитования по которой уже превысил 12,2 млрд грн.

Минфин разрабатывает план для создания в Украине системы доступного ипотечного кредитования под 5-7% годовых. Для развития всех этих направлений необходимы значительные ресурсы, а возможно, даже целевое рефинансирование от НБУ. Нужно ускорять такие процессы и программы и незамедлительно запускать деньги в экономику через кредитование населения и предприятий реального сектора экономики.

На какие цели банки привлекают рефинансирование: может ли НБУ удовлетворить весь спрос

Средства, привлеченные от НБУ, банки в основном используют для кредитования, увеличения доходности, а также для хеджирования рисков. Кредиты рефинансирования на срок до пяти лет предоставляют возможность долгосрочного планирования работы на рынке.

Банки всегда рассматривают Национальный банк как надежного и прогнозируемого партнера. НБУ не ограничивает объемы кредитов рефинансирования, если это не затрудняет достижение целей монетарной политики. Сегодня максимальный объем кредитов от НБУ зависит от размера залога, который банк готов предоставить в обеспечение, и условий генерального договора, заключенного между НБУ и банком.

Благодаря созданным условиям кредиты рефинансирования от НБУ пользуются спросом у банков. По состоянию на 30 октября общий объем привлеченных в течение года кредитов рефинансирования, по данным НБУ, составил 70,1 млрд грн, из которых краткосрочные кредиты (до 90 дней) – 48,8 млрд грн, а долгосрочные (от одного до пяти лет) – 21,3 млрд грн.

Отдельно скажу несколько слов об операциях СВОП процентной ставки. Этот инструмент появился на рынке в мае и предоставил возможность дополнительного хеджирования процентных рисков. Инструмент позволяет зафиксировать процентную ставку по кредитам на долгий период. Банки пользуются этим инструментом активно и рассматривают его как некое страхование от изменения стоимости ресурсов.

Какие альтернативные источники финансирования могут использовать банки

Альтернативные источники финансирования всегда существуют на рынке. Прежде всего это традиционные депозитные продукты, привлечение средств клиентов – физических и юридических лиц – на открытом рынке, операции по продаже ОВГЗ из собственного портфеля, а также привлечение средств от международных инвесторов.

Несмотря на временное снижение интереса нерезидентов к приобретению акций отечественных банков, заинтересованность остается. Нужно только повышать капитализацию своих банков и постоянно искать «окна» новых возможностей.

Какие предохранители есть в НБУ, чтобы не допустить спекулятивного использования средств

Требования по целевому использованию кредитов рефинансирования отсутствуют. НБУ контролирует достаточность и срочность обеспечения и ежемесячную уплату процентов банками. Использование средств НБУ является ответственностью банков и зависит от выбранной каждым банком бизнес-стратегии.