УБРР на кону

Фонд держмайна (ФДМ) оголосив зворотний відлік до дня приватизації Українського банку реконструкції та розвитку (УБРР). Аукціон заплановано на 22 квітня, йдеться в номері газети «Відомості приватизації» за 13 січня 2016 року. Формально у потенційних учасників торгів багато часу: заявки на участь в аукціоні вони можуть подати до 18 квітня.

Початкова ціна продажу банку складе 118,902 млн грн. Для участі в аукціоні необхідно зарезервувати на рахунку ФДМ 10% від стартової ціни – 11,9 млн грн. У ході аукціону можна підвищувати ціну, щоправда, ФДМ не визначив мінімальний крок такого підвищення.

УБРР створено Кабміном у травні 2003 року, ліцензію НБУ отримав в 2004-му. Його основним завданням було фінансування та обслуговування інноваційної діяльності, але цю ідею так і не реалізовано. На 1 жовтня 2015 року активи УБРР склали 124,8 млн грн. На рахунках у банку було всього 787 тис. грн коштів юросіб, кредитний портфель бізнесу – 891 тис. грн.

Зручний вхід

Уряд ще в 2015-му вирішив приватизувати УБРР (у серпні Кабмін передав 99,9945% акцій банку Фонду держмайна), але аукціон оголошено тільки зараз. УБРР можна назвати привабливим активом. «Купити готову ліцензію простіше, ніж створювати банк з нуля», – стверджує керівник аналітичного департаменту ІК Concorde Capital Олександр Паращій. За словами директора відділу супроводу операцій компанії EY в Україні Лариси Марченко, процедура створення нового банку досить тривала – від семи місяців до року. «Мінімальний термін – півроку, але це за ідеальних умов. А якщо купувати вже діючий банк, то почати роботу можна раніше», – вказує експерт на основну вигоду.

До того ж купівля УБРР дозволяє інвестору зайти на банківський ринок за невелику ціну, адже створення нових банків є дорогим. «Для новоствореного банку регулятивний капітал має становити не менше 500 млн грн, тоді як для вже існуючого – 120 млн грн», – говорить FinClub аналітик банківського сектора групи ICU Михайло Демків.

Експерт підкреслює, що УБРР, на відміну від інших невеликих банків, не має великого «вантажу минулих проблем». «У нього розвантажений баланс, на якому практично немає як проблемних активів, так і кредитного портфеля. Більше половини активів банку – це кошти на коррахунку в НБУ, в ОВДП і депозитних сертифікатах. Решта – основні кошти та інвестиційна нерухомість, реальна оцінка яких може істотно вплинути на кінцеву ціну банку», – прицінюється Михайло Демків.

Налітай, поспішай

Попит на банківські ліцензії на «вторинному ринку» наразі спостерігається як з боку нерезидентів, так і українських інвесторів. «Якщо говорити про резидентів, то це не обов'язково великі фінансові групи. Головне, аби у інвестора була стратегія подальшої роботи придбаного активу. Наприклад, фонд NCH (бенефіціарами є громадянин США Джордж Рор і громадянин Австрії Моріс Табасінік. – FinClub) придбав Астра Банк в 2015 році як актив, що доповнює існуючий інвестиційний портфель. Активами в банківському секторі цікавляться абсолютно різні інвестори. Наприклад, з Казахстану, Китаю, Кореї, Грузії», – розповідає Лариса Марченко.

На такий актив, як УБРР, знайдуться покупці, відзначають експерти, тому держава може виручити більше запланованих 118,9 млн грн. «Минулого року «гола» ліцензія (з мінімальним капіталом в 120 млн грн. – FinClub) коштувала близько $5-6 млн, тому фінальна вартість УБРР може зрости», – очікує Лариса Марченко.

Експерт уточнює FinClub, що найвища відмітка ціни, до якої може дійти торгівля на аукціоні, залежатиме від того, які у банку є активи і що може стати додатковою вартістю до капіталу кредитної установи. «Це можуть бути офіси, інше майно, програмне забезпечення», – перераховує Лариса Марченко. За даними ФДМ, у власності УБРР є земельні ділянки в Києві (0,304 га), Ірпені та (9,233 га) та Білій Церкві (0,128 га).

Але є також стримуючі фактори. Новий власник УБРР буде зобов'язаний погасити його борг перед Укргазбанком. Субборг у розмірі 28 млн грн залучено 28 квітня 2015-го на шість років під облікову ставку НБУ плюс 1,5%. «Згідно з угодою, в разі зміни власника істотної участі УБРР зобов'язується звернутися до НБУ з клопотанням про дострокове погашення боргу та повернути кошти і нараховані відсотки протягом трьох днів з дня отримання дозволу на дострокове погашення боргу», – йдеться в умовах приватизації державного банку.

Через це деякі експерти з побоюванням дивляться на перспективи продажу. «Чи цікаво комусь сьогодні входити в український банківський бізнес? У мене немає впевненості, що такий інтерес буде, але якщо й буде, то тільки у місцевого бізнесу», – попереджає Олександр Паращій. «Банк може бути цікавий тільки новим гравцям, які прагнуть зайти на український ринок. Однак я б не очікував великої кількості таких покупців. Якщо банк вдасться реалізувати, то покупцем я б бачив українську компанію, можливо, навіть когось із області телекому», – припускає Михайло Демків.

Несподіваний бар'єр

І навіть якщо покупці знайдуться, їм буде непросто купити кредитну установу: продаж будь-якого банку – це досить специфічний процес, а продаж його державою – взагалі унікальний випадок. «Відповідно до законодавства, порядок приватизації не передбачає якихось особливостей для приватизації банків, і тому на практиці, можливо, виникнуть несподівані прогалини у регулюванні та різночитання», – попереджає старший юрист юрфірми Aequo Денис Кульгавий.

Дійсно, ФДМ прописав додаткові правила допуску учасників до аукціону: в пакеті документів, який потенційний учасник повинен подати до 18 квітня, має бути дозвіл НБУ на придбання істотної участі в УБРР. «Інформація про погодження Національним банком набуття істотної участі в банку та завірені копії відповідних документів подаються разом із заявою на участь в аукціоні», – йдеться в умовах. «Таким чином виключається ситуація, коли учасник аукціону спочатку сплатить купівлю банку, а потім поставить НБУ перед фактом і спробує отримати дозвіл», – говорить Денис Кульгавий. Однак якщо потенційний учасник аукціону отримає дозвіл НБУ, але не стане переможцем, його зусилля і понесені витрати будуть марними. Фактично марними будуть витрати всіх інвесторів, крім переможця.

Проблема полягає ще й у тому, що НБУ може не погодити інвестору купівлю УБРР, ніж просто не допустить його до участі в приватизаційному аукціоні. Нагадаємо, що за дев'ять місяців 2015 року НБУ отримав 65 заявок на придбання істотної участі в банках. Але з них задовольнив лише 20 – дві третини всіх заявок були відхилені.

Але навіть якщо інвестор подасть до НБУ «ідеальний» пакет документів і підтвердить легальність походження своїх інвестицій, його все одно можуть «не допустити» до аукціону. Партнер адвокатського об'єднання «СК ГРУП» Юлія Курило нагадує, що «дозвіл на придбання істотної участі в банку видається НБУ протягом трьох місяців (!) від моменту надання потенційним покупцем в НБУ повного (!) пакета документів, вимоги до якого вказані в законодавстві».

Це означає, що потенційні покупці УБРР, які хочуть встигнути подати до ФДМ документи хоча б в останній дозволений день (18 квітня), мають направити в НБУ документи на отримання схвалення цієї угоди не пізніше 18 січня – найближчого понеділка (на підготовку всіх необхідних НБУ документів інвесторам дається 13-17 січня). У прес-службі Нацбанку вчора ввечері підтвердили FinClub, що документи від потенційних покупців УБРР розглядатимуться за загальною процедурою. При цьому до НБУ ще не надійшло жодної заявки.