"Не знаю, какая цена будет. Раньше, когда мы обсуждали это в октябре месяце, мы исходили из тех еще прогнозов по ценам, которые были, что это будет 360. Сейчас, возможно, цена будет меньше. Вообще для расчета цены на первый квартал будут браться цены за предыдущие 9 месяцев. Я думаю, 340-360 – параметры такие будут", – сообщил глава Минэнерго РФ Александр Новак.
"Нафтогаз Украины" рассчитывает, что в первом квартале цена на российский газ составит менее $340 за тысячу кубометров, а летом будет еще ниже, заявил ранее в декабре глава "Нафтогаза" Андрей Коболев. Он пояснил, что ожидаемое снижение цен на газ связано с падением мировых цен на нефть.
Цена российского газа для Украины в ноябре-декабре составляет $378 (с учетом скидки к контрактной цене в районе $100 за тысячу кубометров).
По материалам "Прайм"
Недоплаченный кредит
Государственному ипотечному учреждению (ГИУ) не удалось через суд взыскать с банка «Надра» убытки на сумму 230,16 млн грн, возникшие из-за несвоевременного погашения кредита, и 249,58 млн грн недополученного дохода, следует из постановления Высшего хозяйственного суда Украины от 1 декабря по делу № 910/4927/14.
Конфликт заключался в следующем. В октябре 2008 года банк «Надра» обратился в ГИУ за кредитом. Однако действовавшая на тот момент ставка рефинансирования в размере 13,5% была слишком высока для него, поэтому учреждение решило купить облигации ГИУ 2007 года выпуска с доходностью 9,4% годовых, чтобы под них получить рефинансирование стоимостью 9,9%. После этого ГИУ и банк подписали соглашение о продаже ценных бумаг и предоставлении кредита рефинансирования на 700 млн грн сроком до 10 апреля 2009-го. Своевременно банк «Надра» вернул лишь 6,4 млн грн, а остальное – 31 января 2013 года.
ГИУ заявило, что банк бесплатно пользовался кредитными средствами и не платил проценты. Если бы банк вовремя вернул кредит, то учреждение могло бы предоставить эти средства другим банкам и получить доход в размере 249,58 млн грн. При этом ГИУ выплачивало проценты по облигациям до момента их погашения, заплатив в итоге 230,16 млн грн. Потому ГИУ решил в суде взыскать свои суммарные потери 479,74 млн грн.
Вопрос доказательств
Суд отказался принять сторону истца. В своем решении он сослался на то, что ГИУ не доказало, что могло получить доходы именно на сумму 249,58 млн грн в случае надлежащего выполнения ответчиком своего обязательства, а неправомерные действия банка стали единственной и достаточной причиной неполучения таких доходов. «Истец не предоставил ни одного кредитного договора, в то время как сами по себе заявления о предоставлении кредитов рефинансирования не свидетельствуют об обязательном заключении соответствующего договора на основании этого заявления. К тому же являются противоречивыми доводы истца относительно целей, на которые он планировал использовать кредитные средства в случае их своевременного возврата: на досрочный выкуп облигаций (обоснование реальных убытков) и на дальнейшее рефинансирование других ипотечных кредиторов (обоснование упущенной выгоды), что невозможно одновременно по одной и той же сумме средств», – говорится в постановлении Высшего хозсуда.
В банке «Надра» указывают на несостоятельность требований ГИУ. «В январе 2013 года основной долг по кредиту был полностью возвращен ГИУ. Остальные платежи, а именно пеня, компенсация инфляционных потерь, 3% годовых, проценты, начисленные за срок, предусмотренный кредитным договором, определениями Хозяйственного суда Киева, вступившими в законную силу, рассрочены на периоды от двух до пяти лет и выплачиваются в соответствии с графиком рассрочки без каких-либо нарушений», – сообщили в пресс-службе банка «Надра». В ГИУ пока не смогли прокомментировать сложившуюся ситуацию.
Предполагаемые убытки
Юристы говорят, что в подобных делах кредитору имеет смысл пытаться вернуть недополученную прибыль. «Упущенная выгода, она же недополученная прибыль, относится к категории «убытков». То есть недополучение прибыли – это фактически убытки для компании. И если вследствие нарушения обязательств контрагентом компания недополучила прибыль, есть все основания для обращения в суд с соответствующим иском. Для такой категории дел важно правильно сформировать свою правовую позицию и качественную доказательную базу», – говорит партнер правовой группы «Доминион» Михаил Гончарук.
Между тем иски об убытках от упущенной выгоды часто не поддерживаются судами. «Очень сложно доказать все необходимые компоненты гражданского правонарушения, в частности размер убытков и наличие причинно-следственной связи между нарушением договора и убытками в виде неполученной прибыли. Сумма неполученной прибыли, как правило, представляет собой расчетную величину. При этом истец исходит из того, что получил бы прибыль, если бы обязательства должника были выполнены надлежащим образом. То есть он исходит из предполагаемых, а не реальных обстоятельств. Суд редко принимает во внимание подобные аргументы», – поясняет адвокат, партнер адвокатского объединения «СК ГРУП» Юлия Курило.
Участники рынка признают, что вопрос защиты прав кредиторов остается одним из наиболее актуальных. «Основные вопросы, требующие немедленного решения, – усиление защиты прав кредиторов и повышение ответственности заемщиков за несвоевременный возврат кредитных средств. Без этого активизировать программы кредитования, в частности ипотечные, очень проблематично. Суммы проблемной задолженности заемщиков исчисляются уже сотнями миллиардов гривен. Несовершенством законодательства пользуются и вполне платежеспособные заемщики, которые на многие годы затягивают рассмотрение дел в судах», – говорит начальник управления общебанковских рисков банка «Финансы и Кредит» Николай Войткив.
Согласно информации в системе раскрытия судебных решений, соответствующее решение суд вынес 1 августа.
Как сообщает пресс-служба ГИУ, в течение 2009 - 2014 гг. Государственное ипотечное учреждение проводило претензионно-исковую работу по взысканию с банка «Надра» процентов, установленных кредитным договором. За этот период, по вопросам существующего спора, представители учреждения приняли участие в 105 судебных заседаниях. По результатам исковых заявлений ГИУ хозяйственными судами Украины всех инстанций было вынесено около 40 судебных решений.
17 декабря 2013 года пленумом Высшего хозяйственного суда Украины принято постановление, которое позволило впервые в отечественной судебной практике рассчитывать на взыскание процентов за пользование чужими денежными средствами, размер которых установлен НБУ. В свою очередь, прокуратура Киева, опираясь на соответствующее постановление ВХСУ, обратилась с иском в столичный суд, который и обязал ответчика - банк «Надра» оплатить Государственному ипотечному учреждению проценты за пользование кредитными средствами.
Такая же сумма была насчитана и "Северодонецкому объединению АЗОТ".
Суд вынес такое решение, так как ни заемщик ("Азот"), ни выступающий гарантом по его кредиту банк "Надра" не выполнили свои обязательства перед "Проминвестбанком" по кредитному договору от 22 ноября 2013 г. о предоставлении кредитной линии.
"Решение хозяйственного суда набирает законной силы после окончания срока подачи апелляционной жалобы, если апелляционная жалоба не была подана. В случае подачи апелляционной жалобы решение, если оно не отменено, вступает в законную силу после рассмотрения дела апелляционным хозяйственным судом", - говорится в решении.
Главными акционерами "Азота" и "Надра" являются компании Group DF, владельцем которого является бизнесмен Дмитрий Фирташ.
По материалам РБК-Украина
Банк «Надра» решил пересмотреть условия привлеченных у внешних кредиторов средств и пролонгировать на год часть выпуска еврооблигаций. В банке считают, что это не повлияет на их текущую деятельность. Аналитики отмечают, что изменение договорных условий является негативным фактором для кредиторов. Но текущие условия реструктуризации намного лучше тех, на которые согласились кредиторы четыре года назад – тогда было списано 57% долга.Банк сделал предложение
Банк «Надра» решил реструктуризировать выпуск внешних долговых бумаг. Он предложил держателям еврооблигаций на общую сумму $74,574 млн изменить условия выплат по ним и условия их погашения. Задолженность, предложенная к реструктуризации, составляет $59,66 млн.
Банк просит кредиторов изменить условия погашения тела и выплаты процентов по займу, продлить срок обращения бондов до июля 2018 года. При этом амортизация основного долга будет проходить равными частями каждые полгода с 31 января 2015 года по 31 июля 2018-го. Агентами по размещению бумаг выступали HSBC и UBS, реструктуризацией сейчас занимается UBS.
Доходность будет временно снижена с нынешних 8% до 6,25% уже с 23 июня 2014 года, но с 1 января 2015-го вырастет до 8,25%. Процентный доход будет выплачиваться каждые полгода, как и сейчас, отложенные проценты будут капитализированы и выплачены 31 января 2015 года. Банк предложил своим инвесторам доплату за согласие на уровне 0,5% номинала в качестве премии за принятие предложения. «Банк «Надра» снижает купонную ставку по евробондам на 5 месяцев до момента стабилизации экономической ситуации в стране, после чего вернется к ставке на уровне 8,25%, начиная с января 2015 года. Такая купонная ставка отвечает купонным ставкам по подобному инструментарию со сроками погашения в 2017-2018 годах. Аналогичные схемы погашения уже имели место на украинском рынке в текущем году. Держатели облигаций соглашаются на подобную схему реструктуризации, понимая сложность политической ситуации в Украине и ее влияние на экономику страны и банковский сектор в частности», – сообщили в пресс-службе банка «Надра».
В банке «Надра» считают, что такое предложение не отразится на их работе и платежеспособности. «Изменение условий для держателей еврооблигаций банка «Надра» не оказывает влияния на текущую операционную деятельность финучреждения и возможность банка обслуживать как розничных, так и корпоративных клиентов в Украине», – говорится в обращении банка к инвесторам.
Проблемы для кредиторов
Реструктуризация условий выпущенных ранее евробондов становится обычным явлением для украинского рынка, так как экономическая ситуация в стране ухудшилась и многие заемщики не имеют возможности платить вовремя. Но пересмотр договоров – это всегда негативный фактор. «В принципе, любые изменения условий долга не являются позитивными для кредиторов. Хотя в прошлом году МХП и ДТЭК сделали досрочное погашение своих бумаг с продажей новых по хорошим условиям, и кредиторы нормально это восприняли», – говорит аналитик рынка облигаций компании «Инвестиционный капитал Украина» Тарас Котович. Недавно о реструктуризации своего внешнего долга заявил ВиЭйБи Банк (см. материал "У банка притупилось чувство долга").
Участники рынка отмечают, что банк «Надра» решил изменить условия евробондов задолго до даты окончательного погашения, поэтому у банка есть время договориться с инвесторами. «Если по какой-то причине заемщик хочет изменить условия кредита или пролонгировать его, то однозначно у него есть какие-то проблемы с платежами. Ведь сами банки обычно в таких условиях назначают своим заемщикам, которые хотят реструктуризацию, какие-то штрафы и санкции», – говорит заместитель председателя правления одного из банков.
Практический опыт
Это не первая реструктуризация банка «Надра» по этому выпуску бондов. Средства изначально были привлечены в 2007 году объемом $175 млн на три года под 9,25%. Но в связи с кризисом, из-за которого банк находился в списке на национализацию и сменил собственника – его купила Group DF Дмитрия Фирташа, учреждение начало реструктуризацию, которая завершилась 22 июня 2010 года. Условия предусматривали: списание 57% долга ($100,4 млн); пролонгацию еврооблигаций на семь лет – до 22 июня 2017 года; погашение остатка долга с амортизацией с конца третьего года; снижение ставки с 9,25% до 8%; сокращение купонных выплат с двух до одного раза в год. «Надра» выплатил премию в 10,286% держателям еврооблигаций, которые согласились с условиями.
Предложенное сейчас банком снижение доходности с 8% до 6,25% означает, что у него есть дополнительная потребность в экономии расходов. «Если банк хочет снизить ставку до конца этого года, то, наверное, ему необходимо сократить свои текущие затраты на обслуживание именно на этот период. Возможно, у него будут какие-то другие расходы в этом году», – предполагает Тарас Котович. Такой формат реструктуризации является не худшим вариантом для кредиторов. «Реструктуризация, конечно, не обрадует внешних инвесторов. Тем не менее, условия реструктуризации, которые предложил банк «Надра», выглядят более-менее приемлемыми, так как нет списания основной суммы долга, дата погашения хоть и отодвигается на год, но график амортизации остается достаточно быстрый, а снижение ставки купона на ближайшие семь месяцев компенсируется ее ростом в последующих периодах», – отмечает старший аналитик ИК Dragon Capital Анастасия Туюкова.
Однако желание экономить на обслуживании внешних заимствований не мешает банку привлекать дорогую валюту на внутреннем рынке. Розничным вкладчикам «Надра» обещает выплачивать 12% по полугодовым депозитам в долларах и 24% – в гривне. Цены на рынке ниже. По данным индекса UIRD, средняя стоимость вкладов в долларах на шесть месяцев составляет 8,32%, а в гривне – 19,3%. «Процентные ставки – акционные. Банк поощряет своих вкладчиков, которые, даже на фоне нестабильных времен на рынке, доверяют банку и многие из которых продолжают многолетнее сотрудничество с банком», – уточнили в пресс-службе «Надра».
Банк предлагает следующие условия реструктуризации евробондов: реструктуризация тела и процентов, продление срока обращения до июля 2018 года; амортизация основного долга будет проходить равными частями каждые полгода в период с 31 января 2015 года по 31 июля 2018 года (включительно); доходность будет временно снижена до 6,25% с 23 июня 2014 года; доходность будет увеличена до 8,25% с 1 января 2015; процентный доход будет выплачиваться каждые полгода, отложенные проценты будут капитализированы и выплачены 31 января 2015; доплата за согласие установлена на уровне 0,5% номинала в качестве премии за принятие предложения.
Изменение условий для держателей еврооблигаций не оказывает влияния на текущую операционную деятельность финучреждения и возможность банка обслуживать как розничных, так и корпоративных клиентов.
Новый раунд переговоров с Украиной и Евросоюзом пройдет в Берлине сегодня вечером. Во встрече примут участие министр энергетики РФ, его украинский коллега Юрий Продан и комиссар Европейского союза по вопросам энергетики Гюнтер Эттингер.
По материалам Deutsche Welle
ТОП-новости
