FINCLUB Финансовый клуб

Саммит Европейского Союза начнется в четверг, 26 июня, во второй половине дня с памятной церемонии в Ипре по случаю столетней годовщины начала Первой мировой войны и неформального обмена мнениями за ужином о будущем стратегическом курсе ЕС.

Рабочую повестку дня главы государств и правительств стран Евросоюза начнут отрабатывать только на следующий день и уже в Брюсселе. Первый пункт программы - подписание соглашений об ассоциации ЕС с Молдавией и Грузией, а также экономического раздела такого соглашения с Украиной. Первый, политический раздел был подписан еще в марте.

Перед обедом участники саммита выслушают приглашенного на встречу президента Украины. От Петра Порошенко ожидают подробного рассказа о положении в стране и оценки ситуации на востоке Украины.

Это важно, поскольку от развития событий на Украине в ближайшие дни и часы зависит, будет ли в Брюсселе принято решение о переходе к третьей ступени санкций против России. Речь при этом идет о фактическом экономическом или финансовом эмбарго.

Еще одна интрига предстоящего саммита ЕС - слабо предсказуемая реакция России на ассоциацию трех бывших республик СССР с Европейским Союзом и угроза Москвы ввести торговые санкции, в частности, против Украины.

В Берлине считают, что торгово-экономическое соглашение с Украиной, которое будет подписано в пятницу, не противоречит действующим в отношениях между ней и Россией торговым правилам. Вместе с тем здесь признают, что в рамках ВТО, членами которой являются обе страны, у России есть определенное поле для маневра, и она имеет возможность, не нарушая международных правил, повысить пошлины на импортируемые из Украины товары.

Последние заявления Москвы на этот счет в правительстве ФРГ понимают однако так, что она не будет торопиться с односторонними ответными мерами и постарается в диалоге с Киевом и Брюсселем найти разумное решение проблем, которые могут возникнуть в торгово-экономической сфере после вступления в силу соглашения об ассоциации.

К тому же, поясняют советники канцлера, если проанализировать торговые потоки между Украиной и ЕС с одной стороны, и Украиной и Россией - с другой, то выходит, что они сильно различаются по номенклатуре товаров, не конкурируют, а дополняют друг друга.

Односторонние торговые льготы для Украины ЕС ввел еще в марте, то есть авансом, еще до подписания экономического раздела соглашения об ассоциации. Эти льготы будут действовать до 30 октября, когда должны вступить в силу окончательные правила. Значит, есть еще люфт в четыре месяца, чтобы на переговорах с Россией урегулировать все детали.

Еще больше времени у России для перезагрузки торгово-экономических отношений с Молдавией и Грузией. По оценке ведомства федерального канцлера, реализация на практике всех положений соглашений этих стран об ассоциации с ЕС, включая необходимую процедуру их ратификации национальными парламентами, займет около двух лет.

По материалам Deutsche Welle

Как объявило британское министерство финансов, сумма транша выпущенных бондов составила 200 млн фунтов стерлингов ($339 млн). Объем заявок на пятилетние исламские облигации в 10 раз превысил предложение и составил около 2 млрд фунтов ($3,39 млрд).

Доходность по исламским облигациям британского правительства будет составлять 2%, что равно проценту по обычным пятилетним британским государственным долговым обязательствам.

Ислам запрещает взимание процента по займу, разрешенным является только участие в прибылях. Поэтому исламские облигации, известные как "сукук", структурируются как обязательства, дающие приобретателю долю в активах, а также обязующие продавца выкупить ее по истечению определенного срока. Доход по облигациям понимается как доля в прибыли от актива.

Глава британского ведомства по управлению госдолгом Роберт Стимен заявил, что исламские облигации были выпущены правительством в опытном порядке, так как достаточно сложно было найти активы для структурирования выпуска этих финансовых инструментов. "На данном этапе это пока запланировано как одноразовая мера", - сообщил Стимен агентству Reuters.

"Скромный объем выпуска британских "сукук" не сделает погоды на глобальном рынке исламских облигаций, объем которого в этом году, как ожидается, составит 60-65 млрд долларов", - заявил Халид Ховладар, глава отдела глобальных исламских финансов международного рейтингового агентства Moody's.

"Спрос на облигации сукук кредитного качества с рейтингом ААА или АА намного превышает предложение, в особенности со стороны быстро растущих исламских банков, которые нуждаются во все большем объеме высококлассных активов, чтобы соответствовать запросам к ликвидности, выдвигаемым вступающими в силу нормативами "Базель III", - заявил господин Ховладар.

По материалам: ИТАР-ТАСС

Нацбанк решил насытить банковский рынок долгосрочными ресурсами за счет ограничения прав вкладчиков: он намерен запретить досрочное снятие депозитов и снизить гарантии возврата валютных вкладов. Банкиры поддерживают такие инициативы, хоть и понимают, что они повлекут за собой отток денег из системы.

Вкладам дадут срок
Национальный банк готов усилить стойкость банковской системы за счет рядовых вкладчиков. Он предлагает отменить возможность досрочного снятия депозитов и снизить гарантии для валютных вкладов. Эти нормы содержатся в новой редакции «Концепции реформы банковской системы Украины до 2020 года», последняя версия которой есть в распоряжении FinMaidan.

В частности, НБУ намерен инициировать отмену возможности для вкладчиков досрочно забирать свои депозиты из банков. «Необходимо рассмотреть возможность введения в украинском законодательстве нормы о заключении с физическими лицами договоров депозита, которые не могут быть досрочно расторгнуты по требованию клиента. Заключение таких договоров значительно усилит финансовую устойчивость украинских банков, особенно в кризисный период, и стимулирует развитие долгосрочного кредитования в национальной валюте», – говорится в документе. Чтобы отменить возможность досрочного снятия депозитов, Нацбанку придется добиться внесения изменений в Гражданский кодекс. Сейчас им определено, что банк обязан выдать вкладчику его депозит по первому требованию. Иные условия депозитных договоров являются ничтожными.

НБУ намерен инициировать изменения в законодательство для внедрения депозитов без права досрочного снятия или с частичной потерей тела депозита. «Альтернативой (не замещением) сберегательным вкладам станут дополнительные типы депозитов, которые поощряют долгосрочные сбережения в гривне», – отмечено в концепции.

Двойные стандарты
Однако это не единственная инициатива, которая грозит вкладчикам. Центробанк собирается предложить «ограниченное гарантирование краткосрочных и валютных депозитов, за счет которых можно предоставить дополнительные гарантии для долгосрочной гривны». Сейчас, согласно закону «О системе гарантирования вкладов физлиц», возмещение средств по вкладу в иностранной валюте происходит в полном объеме в гривне по официальному курсу, который действовал на день принятия решения НБУ об отнесении банка к категории неплатежеспособных, но не более 200 тыс. грн.

Кроме того, НБУ предложит Фонду гарантирования вкладов физлиц повысить дифференциацию ставок от депозитов в валюте и в гривне. Сейчас банки платят в Фонд ежеквартальные сборы – 0,5% от базы начисления в национальной валюте и 0,8% – в иностранной. Центробанк также будет инициировать повышение уровня гарантированных долгосрочных вкладов в гривне за счет дифференциации гарантирования других вкладов.

Внедряя такие нормы, Нацбанк действительно может усилить позиции банков, так как средства населения сейчас занимают первое место в структуре их пассивов. По данным регулятора на 1 апреля, розничный депозитный портфель всех учреждений составлял 445 млрд грн. Обязательства банков перед предприятиями почти вдвое меньше – 267 млрд грн, а друг перед другом – 266 млрд грн. Поэтому за счет своих ограничений НБУ вполне может насытить рынок длинной гривной.

Срочность банкирам на руку
Банкиры говорят, что существование срочных депозитов, а также сберегательных текущих счетов, средства с которых можно использовать при первой необходимости, является распространенной европейской практикой. «Ни для кого не секрет, что основным источником фондирования банков в Украине являются депозиты населения. Разница в среднем сроке привлечения депозитов и среднем сроке размещения кредитов достаточно высокая – более 10-18 месяцев. А мы же не требуем у населения возврата всей суммы кредита по первому требованию. Поэтому отмена возможности снятия депозитов населением по их требованию позволит банкам прогнозировать свою ликвидность самостоятельно и сделает депозитную базу системы более устойчивой на политические или экономические вызовы», – говорит член правления, директор департамента казначейства Идея Банка Владимир Кузьо.

По мнению финансистов, запрет на досрочное снятие вкладов позволит им сделать систему кредитования более прогнозированной и долгосрочной. По данным Нацбанка, сейчас наибольшая часть кредитов (45% всего портфеля – 345 млрд грн) выдана на короткий срок – до одного года. «Средняя срочность депозитного вклада на сегодняшний день – три месяца. Сейчас банковская система увидела реальную проблему в том, что все пассивы – короткие, а все активы – длинные. Кризис остро показал эту уязвимость банков. Кредитовать с капитала – это неправильно. Банк должен быть посредником между теми, кто принес депозиты, и теми, кто взял кредиты. Банку очень важно просчитывать сроки своих ресурсов. Сейчас любой человек в любой момент может прийти и забрать свои деньги. Идея разделить вклады на две категории: до востребования и депозитные – абсолютно правильное решение», – считает председатель правления Укргазбанка Сергей Мамедов.

Деньги станут короче
При всем этом сами участники рынка видят в таких инициативах большие риски для себя. Граждане настолько не доверяют системе, что введение нормы о запрете досрочного расторжения вкладов приведет к тому, что с рынка просто исчезнут длинные депозиты. «Вместо привлечения депозитов на год и больше под невысокие ставки банки вынуждены будут привлекать трехмесячные ресурсы по более высокой цене, в которую будет заложен риск вкладчика не получить свои деньги тогда, когда ему будет необходимо. Также более популярными станут депозиты без ограничения объемов снятия и пополнения. Таким образом, банки получат менее прогнозированные портфели средств населения по неопределенным ставкам, что сделает невозможным долгосрочное финансирование бизнеса», – уверен директор по маркетинговым предложениям Фидобанка Владимир Буданов.

Юридический момент
Сейчас и так многие кредитные учреждения отказывают клиентам в досрочном возврате депозитов, что не влечет для них никаких санкций. «Что касается запрета досрочного снятия депозита, то здесь вопрос в том, что банки предложат взамен: только дополнительные гарантии или повышенные ставки на вклады? Ведь в противном случае деньги в банк никто не понесет. Сейчас банки не могут запретить досрочное снятие депозитов, поскольку это запрещено законодательно. Но в то же время некоторые учреждения именно так и поступают в критических ситуациях: сначала просто уговаривают клиента, а если не удается – рекомендуют обратиться в суд. Очевидно, что судебный путь – это долго и затратно. Забрать право досрочного изъятия депозита достаточно просто: законодательно позволить банкам договорами определять срок договора и санкции за его расторжение», – поясняет партнер правовой группы «Доминион» Михаил Гончарук.

Юристы считают, что стороны должны иметь право самостоятельно определять возможность досрочного расторжения, размер и порядок уплаты штрафов за досрочное расторжение и т. п. «В условиях рыночных механизмов такие возможности должны влиять на процентную ставку по депозиту, и если клиент добровольно идет на запрет досрочного снятия депозита – значит, он принимает на себя определенные риски, связанные с этим, соответственно он вправе рассчитывать на премию за такие риски в виде увеличенной платы по депозиту, с одной стороны, но должен быть готовым к выплате штрафа в случае расторжения, с другой стороны», – говорит управляющий партнер адвокатского объединения «ЛЕКСЕЛ» Роман Хрустенко.

По его мнению, банки со стабильным финансовым положением в сравнении с другими банковскими учреждениями могут позволить себе досрочное расторжение депозитного договора, взамен получая возможность привлечения ресурсов под более низкую ставку и дополнительный заработок в виде штрафных санкций. На сегодняшний день существующий принцип свободы договора применительно к депозитным отношениям вполне удачен, и хочется надеяться, что инициативы Нацбанка по этому вопросу не будут поддержаны законодательным органом Украины», – говорит Роман Хрустенко.

Аудиторы Deloitte, которые проводили проверку деятельности Моторного (транспортного) страхового бюро Украины (МТСБУ), подтвердили, что напечатанных бланков полисов ОСАГО страховщикам хватит до марта 2015 года. "Бюро не планирует пересматривать условия сотрудничества с типографиями. Мы нацелены на внедрение электронного полиса", - сказала сегодня генеральный директор МТСБУ Наталья Гудыма.

По ее словам, этот процесс разбит на два этапа. Первый - выпуск полиса непосредственно из Централизованной базы данный МТСБУ, второй - создание системы электронного полиса. "Мы понимаем, что этот процесс требует внесения изменений в законодательство, но сегодня мы видим понимание как среди депутатов, так и среди членов координационного совета МТСБУ необходимости внесения изменений в закон “Об ОСАГО” и “О страховании”, которые снимут все ограничения. В результате уже в 2015 году мы будет иметь полностью электронный документооборот”, - сказала Наталья Гудыма.

Виктория Руденко