Фінансовий клуб
Международный валютный фонд обнародовал материалы пересмотра программы stand by. Необходимость изменения условий сотрудничества была вызвана затянувшимися военными действиями на востоке страны. В частности, МВФ обязал Нацбанк до конца этого года для увеличения своих резервов выкупить на межбанке $800 млн. «Необходимость пополнения резервов с рынка связана с худшим, чем ожидалось, состоянием платежного баланса Украины из-за оттока капитала, составившего за первое полугодие $2,3 млрд», – говорится в тексте меморандума.
Кроме того, регулятор должен минимизировать продажу валюты правительству и «Нафтогазу». В частности, ожидается, что до конца сентября «Нафтогаз» купит у регулятора $5,56 млрд (из них $786,4 млн были проданы компании до конца июля). К концу года общая сумма покупки составит $6,94 млрд.
Как следствие, МВФ снизил минимальный уровень золотовалютных резервов с $19,2 млрд до $16,2 млрд (2,5 месяца импорта) на конец этого года, и с $26,7 млрд до $23,4 млрд – на конец следующего года. В начале августа уровень валютных резервов составлял $16,07 млрд, что более чем на $4 млрд меньше, чем в начале года (-21%).
В поисках денег
В МВФ признали, что ряд иностранных инвесторов отказались от сотрудничества с Украиной или уменьшили объемы финансирования. Если в мае МВФ рассчитывал, что Всемирный банк в течение года предоставит Украине $1,85 млрд, то теперь общий объем инвестиций снижен до $1,5 млрд, вложения кредиторов из Канады и Японии уменьшились с $300 млн до $100 млн, Европейский инвестиционный банк отказался от инвестиций в Украину (рассчитывали вложить $683 млн). По информации МВФ, сократил объем инвестиций и ЕБРР. Правда, в банке заявляют, что выделение средств идет по плану. «С начала года мы вложили в Украину 620 млн евро, из которых 200 млн – в госсектор. К концу года объем инвестиций планируем увеличить до 1 млрд евро», – сказал ведущий советник по внешним связям ЕБРР Антон Усов.
Компенсировать отток валюты из страны и пополнить золотовалюные резервы планируется за счет выпуска еврооблигаций. До конца сентября Украина должна на внешних рынках привлечь $2 млрд. Напомним, Минфин уже выходил в этом году на внешние рынки: в мае он привлек $1 млрд, но это был выпуск под госгарантии США. Ставка по евробондам составила 1,844% годовых. Это стало самым дешевым привлечением за всю историю. Рыночные заимствования Украина в состоянии войны еще ни разу не осуществляла.
Предпочтение отдается большим
Отдельные положения меморандума касаются и работы банковской системы. В частности, МВФ напоминает, что рекапитализировать за счет госсредств можно только те кредитные учреждения, активы или депозиты которых составляют более 2% от общих по банковской системе.
При этом ввиду сложностей, с которыми столкнулась банковская система – девальвация и, как следствие, рост объемов проблемной задолженности, МВФ увеличил допустимый объем средств, которые можно из госбюджета направить на поддержку банковской системы с 1% ВВП (около 15 млрд грн) до 2,8% ВВП в 2014-2015 годах, из которых 0,8% ВВП пойдут на финансирование Фонда гарантирования вкладов физических лиц.
МВФ напоминает, что до 31 августа Нацбанк должен был завершить стресс-тестирование 15 крупнейших банков и потребовать от акционеров план докапитализации учреждений. Впрочем, как заявляла глава Нацбанка Валерия Гонтарева еще в начале августа, «не всем банкам понадобится докапитализация, некоторым – очень незначительная: в частности, не всем российским банкам нужна докапитализация и не всем украинским госбанкам».
Сложно, но можно
Эксперты утверждают, что выполнить все требования вполне реально. «Самое сложное Украина уже сделала до того, как МВФ принял решение о выделении средств – был пересмотрен бюджет. Все остальные требования тоже можно выполнить. Но не стоит забывать, что эксперты МВФ рассчитывает на затухание военного конфликта на востоке Украины до конца года. Если военные действия затянутся, программа будет снова пересмотрена и приведена в соответствие с новыми реалиями», - считает главный экономист Dragon Capital Елена Белан.
Например, требование о выкупе валюты для пополнения резервов в меморандуме было и раньше. В первоначальной версии документа от Нацбанка требовалось купить на межбанке для пополнения резервов $1 млрд, из них $200 млн регулятор уже выкупил. «Приток валюты в страну хоть и небольшой, но все же есть. Например, уже два месяца подряд наблюдаем приток прямых иностранных инвестиций в реальный сектор. Скорее всего, это возврат ранее выведенных средств украинскими компаниями, расположенными вне зоны конфликта, но все равно позитивный сигнал», - говорит Елена Белан.
Однако руководитель аналитического подразделения группы ICU считает, что определенные сложности все же могут возникнуть. «Обязательная продажа 100% валютной выручки и уменьшение валютной позиции с 5% до 1% регулятивного капитала банков не позволят пополнить резервы на $800 млн. Эти меры призваны сбалансировать спрос и предложение валюты на межбанке. Привлечь необходимую сумму Нацбанк сможет, если иностранные инвесторы будут выделять Украине обещанные средства, а Минфин будет продавать валюту, чтобы получить гривну», – считает Александр Вальчишен.
А вот с размещением еврооблигаций могут возникнуть сложности. «Самостоятельно разместить еврооблигации на такую сумму нереально. Во-первых, ситуация в Украине вызывает опасение у инвесторов. Кроме того, на внешних рынках сейчас не самое удачное время для размещения суверенных бумаг. В лучшем случае Украина может пойти по такому же пути, как в мае: выпустить бумаги под госгарантии», – рассказывает Александр Вальчишен. Елена Белан полагает, что до конца года ситуация может измениться. «Нам не обязательно привлекать средства на внешних рынках именно до конца сентября. До конца года ситуация может измениться в лучшую сторону, поэтому рыночное размещение я не исключаю», - отметила она.
Нацбанк не стал ждать
Идея спасти проблемный Актив-банк за счет средств его крупных вкладчиков все-таки не сработала. НБУ 2 сентября признал учреждение неплатежеспособным, после чего вчера в него была введена временная администрация. Уполномоченным лицом ФГВФЛ в банке назначен Александр Шевченко, который проработает в нем три месяца.
Актив-банк, занимающий 47-е место по активам, испытывал трудности с возвратом средств с апреля. Из-за повышенных рисков кредитования, ликвидности и репутации, нарушения требований НБУ и вала жалоб от клиентов Нацбанк в мае провел в учреждении внеплановую инспекционную проверку. Инспекция выявила нарушение банком требований НБУ и подтвердила факты невыполнения обязательств перед вкладчиками и другими кредиторами. В связи с этим в июне Актив-банк был отнесен к категории проблемных – в него был назначен куратор от НБУ.
Актив-банк был создан в 2001 году братьями Андреем и Сергеем Клюевыми. В конце 2012-го они договорились о продаже контрольного пакета этого учреждения. На сайте банка говорилось, что его акционером является ООО «Актив Финанс Групп». Однако, по данным FinMaidan, в марте произошла смена собственника учреждения – его владельцем стал экс-собственник Convers Group Владимир Антонов.
В учреждении была разработана программа финансового оздоровления, однако в рамках ее выполнения собственники не могли нарастить капитал самостоятельно. Они решили привлечь средства крупных вкладчиков банка. 5 августа было принято решение нарастить уставный капитал на 237,25 млн грн – до 550 млн грн. Большую часть допэмиссии (на 137,25 млн грн) должны были выкупить состоятельные клиенты банка. В учреждении не назвали ни количество таких вкладчиков, ни то, получено ли их согласие. Переговоры велись с клиентами, чьи средства превышали 1 млн грн. Размещение акций и увеличение капитала должно было произойти 5 декабря.
Нацбанк отказался ждать до зимы. Регулятор объясняет свое решение тем, что учреждение не выполнило предписанные ему меры для стабилизации своей работы. «Банку был установлен срок для принятия мер по приведению своей деятельности в соответствие с требованиями законодательства. Однако его владельцами не были осуществлены неотложные меры, направленные на улучшение состояния ликвидности банка. Запланированных мероприятий по финансовой поддержке путем поступления средств от акционеров и от высвобождения активов недостаточно для восстановления его платежеспособности», – считают в Нацбанке.
Возросшая нагрузка
Теперь выплачивать компенсации вкладчикам Актив-банка, срок действия депозитов которых уже завершился, будет Фонд гарантирования вкладов физлиц. Объем депозитов на сумму до 200 тыс. грн пока неизвестен, но общий розничный портфель учреждения на 1 июля составлял 1,7 млрд грн.
Депозиты, размещенные в банке в иностранной валюте, ФГВФЛ будет выплачивать в гривне по официальному курсу на день введения временной администрации. По данным Нацбанка на 1 июля, объем депозитного розничного валютного портфеля составлял в банке 895 млн грн, тем не менее с учетом роста официального курса на 2 сентября этот портфель мог достичь 987 млн грн. Нагрузка на фонд будет выше.
Последний шанс
В банке не смогли пояснить, намерены ли они попробовать спасти учреждение за счет средств вкладчиков во время работы временной администрации. Согласно закону «О системе гарантирования вкладов физлиц», ограничений для того, кто может выступить «инвестором», нет. Но претендовать на покупку именно активов и пассивов неплатежеспособного учреждения могут исключительно банки.
Банкиры не исключают, что такая схема все же может быть реализована. «В странах Европейского союза вариант, когда крупные вкладчики неплатежеспособного банка становятся акционерами, признан эталоном. Такой шаг плюс право временного администратора оперативно принимать решение по изменению структуры пассивов банка позволяют в кратчайшие сроки возобновить платежеспособность учреждения, – считает председатель правления Укргазбанка Сергей Мамедов. – Как только администратор переведет пассивы в долгосрочные обязательства, он восстановит платежеспособность банка. И инвестор будет готов вкладывать свои средства в развитие банка. У него будет временной лаг на период действия новых долгосрочных пассивов».
Между тем участники рынка сомневаются, что вкладчикам удастся организоваться и нарастить капитал, если они пока еще не сделали этого. «Теперь временный администратор будет заново анализировать ситуацию в банке и искать инвестора. Не факт, что вариант спасения учреждения за счет вкладчиков будет выбран им как оптимальный», – говорит председатель правления одного из крупных банков.
Елена Губарь
Нацбанк не стал ждать
Идея спасти проблемный Актив-банк за счет средств его крупных вкладчиков все-таки не сработала. НБУ 2 сентября признал учреждение неплатежеспособным, после чего вчера в него была введена временная администрация. Уполномоченным лицом ФГВФЛ в банке назначен Александр Шевченко, который проработает в нем три месяца.
Актив-банк, занимающий 47-е место по активам, испытывал трудности с возвратом средств с апреля. Из-за повышенных рисков кредитования, ликвидности и репутации, нарушения требований НБУ и вала жалоб от клиентов Нацбанк в мае провел в учреждении внеплановую инспекционную проверку. Инспекция выявила нарушение банком требований НБУ и подтвердила факты невыполнения обязательств перед вкладчиками и другими кредиторами. В связи с этим в июне Актив-банк был отнесен к категории проблемных – в него был назначен куратор от НБУ.
Актив-банк был создан в 2001 году братьями Андреем и Сергеем Клюевыми. В конце 2012-го они договорились о продаже контрольного пакета этого учреждения. На сайте банка говорилось, что его акционером является ООО «Актив Финанс Групп». Однако, по данным FinMaidan, в марте произошла смена собственника учреждения – его владельцем стал экс-собственник Convers Group Владимир Антонов.
В учреждении была разработана программа финансового оздоровления, однако в рамках ее выполнения собственники не могли нарастить капитал самостоятельно. Они решили привлечь средства крупных вкладчиков банка. 5 августа было принято решение нарастить уставный капитал на 237,25 млн грн – до 550 млн грн. Большую часть допэмиссии (на 137,25 млн грн) должны были выкупить состоятельные клиенты банка. В учреждении не назвали ни количество таких вкладчиков, ни то, получено ли их согласие. Переговоры велись с клиентами, чьи средства превышали 1 млн грн. Размещение акций и увеличение капитала должно было произойти 5 декабря.
Нацбанк отказался ждать до зимы. Регулятор объясняет свое решение тем, что учреждение не выполнило предписанные ему меры для стабилизации своей работы. «Банку был установлен срок для принятия мер по приведению своей деятельности в соответствие с требованиями законодательства. Однако его владельцами не были осуществлены неотложные меры, направленные на улучшение состояния ликвидности банка. Запланированных мероприятий по финансовой поддержке путем поступления средств от акционеров и от высвобождения активов недостаточно для восстановления его платежеспособности», – считают в Нацбанке.
Возросшая нагрузка
Теперь выплачивать компенсации вкладчикам Актив-банка, срок действия депозитов которых уже завершился, будет Фонд гарантирования вкладов физлиц. Объем депозитов на сумму до 200 тыс. грн пока неизвестен, но общий розничный портфель учреждения на 1 июля составлял 1,7 млрд грн.
Депозиты, размещенные в банке в иностранной валюте, ФГВФЛ будет выплачивать в гривне по официальному курсу на день введения временной администрации. По данным Нацбанка на 1 июля, объем депозитного розничного валютного портфеля составлял в банке 895 млн грн, тем не менее с учетом роста официального курса на 2 сентября этот портфель мог достичь 987 млн грн. Нагрузка на фонд будет выше.
Последний шанс
В банке не смогли пояснить, намерены ли они попробовать спасти учреждение за счет средств вкладчиков во время работы временной администрации. Согласно закону «О системе гарантирования вкладов физлиц», ограничений для того, кто может выступить «инвестором», нет. Но претендовать на покупку именно активов и пассивов неплатежеспособного учреждения могут исключительно банки.
Банкиры не исключают, что такая схема все же может быть реализована. «В странах Европейского союза вариант, когда крупные вкладчики неплатежеспособного банка становятся акционерами, признан эталоном. Такой шаг плюс право временного администратора оперативно принимать решение по изменению структуры пассивов банка позволяют в кратчайшие сроки возобновить платежеспособность учреждения, – считает председатель правления Укргазбанка Сергей Мамедов. – Как только администратор переведет пассивы в долгосрочные обязательства, он восстановит платежеспособность банка. И инвестор будет готов вкладывать свои средства в развитие банка. У него будет временной лаг на период действия новых долгосрочных пассивов».
Между тем участники рынка сомневаются, что вкладчикам удастся организоваться и нарастить капитал, если они пока еще не сделали этого. «Теперь временный администратор будет заново анализировать ситуацию в банке и искать инвестора. Не факт, что вариант спасения учреждения за счет вкладчиков будет выбран им как оптимальный», – говорит председатель правления одного из крупных банков.
Межбанковский валютный рынок 2 сентября закрылся снижением доллара в продаже на 55 копеек - до 12,95 грн/$.
Евро снизился в продаже на 74 копейки.
По данным компании "Межбанк Украины Онлайн", торги по доллару закрылись в диапазоне 12,60-12,95 грн/$, евро 16,5305-16,9935 грн/евро, российский рубль 0,3284-0,3342 грн/рубль.
По материалам "РБК-Украина"
Евро снизился в продаже на 74 копейки.
По данным компании "Межбанк Украины Онлайн", торги по доллару закрылись в диапазоне 12,60-12,95 грн/$, евро 16,5305-16,9935 грн/евро, российский рубль 0,3284-0,3342 грн/рубль.
По материалам "РБК-Украина"
Межбанковский валютный рынок 3 сентября открылся без изменения курса доллара.
По данным компании "Межбанк Украины Онлайн", торги по доллару открылись в диапазоне 12,50-12,95 грн/$, евро 16,4150-17,0085 грн/евро, российский рубль 0,3349-0,3470 грн/рубль.
По материалам "РБК-Украины"
Международный валютный фонд по итогу пересмотра программы stand-by существенно ухудшил прогноз развития экономической ситуации в Украине ‒ как в текущем, так и в 2015 году. Согласно отчету, опубликованному на сайте фонда, продолжение военного конфликта на востоке Украины приведет к более глубокому, чем ожидалось, падению ВВП ‒ до 7,3%. В июле, когда Россия еще не ввела свои войска в Украину, МВФ ожидал падение отечественной экономики в пределах 6,5%.
В следующем году, считают в МВФ, падение замедлится до 4,2%. «Пересмотренный прогноз предполагает, что ситуация на востоке начнет утихать в ближайшие месяцы. Главной сложностью является затягивание конфликта и уменьшение поступления налогов, увеличение расходов на вооруженные силы, снижение потребления и притока инвестиций,‒ говорится в отчете МВФ.‒ Промышленное производство, сельское хозяйство, строительство и международная торговля уже продемонстрировали двузначное падение в 2014 году. Ожидается, что данная тенденция в ближайшие месяцы ухудшится». Однако в МВФ полагают, что если военные действия на востоке прекратятся до конца этого года, то может произойти даже небольшой рост экономики ‒ 1%.
В 2009 году украинская экономика упала на 15%, но тогда она быстро восстановилась, поскольку не было конфликта с Россией. Вместе с тем, по данным директора Института экономики и прогнозирования НАН Украины Валерия Гейца, если «война закончится», падение экономики в 2015 году будет в пределах 1-1,5%.
Помимо показателей ВВП, Международный валютный фонд ухудшил показатель уровня инфляции с 16,2% до 19% в текущем году, и с 7,4% до 9% в 2015 году. По словам господина Гейца, такой прогноз достаточно оптимистичен, и по итогу 2014 года показатель может ухудшиться. В возглавляемом им Институте экономики и прогнозирования НАН Украины ожидают роста инфляции до 22% (без учета влияния войны). По его прогнозу, средств МВФ будет недостаточно, чтоб удержать курс на уровне 12 грн/$. «Средств фонда для стабилизации будет мало. Для того чтобы удержать курс хотя бы на уровне 12 грн/$, необходимо еще не менее $6 млрд»,– уточняет Валерий Геец. Напомним, в рамках очередного транша МВФ выделил Украине кредит в размере $1,4 млрд.
Кроме того, в МВФ существенно пересмотрели прогноз дефицита бюджета Украины. В 2014 году он составит не 5,8%, как ожидалось ранее, а 7,3%. С учетом дефицита НАК «Нафтогаз Украины» этот показатель увеличится до 11,6% от ВВП (ранее ‒ 10,1%). «Отрицательное влияние на выполнение бюджета окажет недополучение прибыли от работы предприятий и увеличение расходов на армию»,‒ говорится в отчете МВФ.
По материалам "Апостроф"
Об этом в эфире британской BBC News заявил глава представительства ЕБРР в Украине Шевки Акунер.
"ЕБРР продолжает плотно сотрудничать с Украиной и намерен в этом году инвестировать в украинскую экономику в общей сложности 1 млрд евро", - заявил он. По словам Акунера, "украинская экономика имеет свои сильные стороны, несмотря на нынешний кризис".
Как отмечает глава украинского представительства ЕБРР, власти Украины строго привержены выполнению программы сотрудничества с Международным валютным фондом, а также достигли прогресса в борьбе с коррупцией. "Украина сделала четкий и бесповоротный выбор быть частью западного мира и экономики", - констатировал Акунер.
Он также подчеркнул, что ЕБРР остается крупнейшим инвестором в экономику Украины.
В мае 2014 года глава ЕБРР Сума Чакрабарти заявил, что банк намерен инвестировать в экономику Украины по 1 млрд евро ежегодно. По состоянию на конец июля 2014 года ЕБРР инвестировал в Украину за все время сотрудничества 9,2 млрд евро в рамках 329 проектов.
По материалам "РБК-Украина"
"ЕБРР продолжает плотно сотрудничать с Украиной и намерен в этом году инвестировать в украинскую экономику в общей сложности 1 млрд евро", - заявил он. По словам Акунера, "украинская экономика имеет свои сильные стороны, несмотря на нынешний кризис".
Как отмечает глава украинского представительства ЕБРР, власти Украины строго привержены выполнению программы сотрудничества с Международным валютным фондом, а также достигли прогресса в борьбе с коррупцией. "Украина сделала четкий и бесповоротный выбор быть частью западного мира и экономики", - констатировал Акунер.
Он также подчеркнул, что ЕБРР остается крупнейшим инвестором в экономику Украины.
В мае 2014 года глава ЕБРР Сума Чакрабарти заявил, что банк намерен инвестировать в экономику Украины по 1 млрд евро ежегодно. По состоянию на конец июля 2014 года ЕБРР инвестировал в Украину за все время сотрудничества 9,2 млрд евро в рамках 329 проектов.
По материалам "РБК-Украина"
Украина расположилась с 4,1 балла между Словакией (75 место, 4,1 балла) и Хорватией (77 место, 4,1 балла). Об этом свидетельствуют результаты, опубликованные на сайте ВЭФ.
Возглавили рейтинг Швейцария, Сингапур и США. Замыкают его Йемен, Чад и Гвинея. При этом Россия поднялась на 11 позиций до 53 места.
В 2013 году Украина опустилась в указанном рейтинге на 11 позиций до 84 с 4,06 балла, расположившись между Тунисом и Уругваем.
Возглавили рейтинг Швейцария, Сингапур и США. Замыкают его Йемен, Чад и Гвинея. При этом Россия поднялась на 11 позиций до 53 места.
В 2013 году Украина опустилась в указанном рейтинге на 11 позиций до 84 с 4,06 балла, расположившись между Тунисом и Уругваем.
Начиная с апреля наблюдалось ухудшение финансового состояния ПАО "Коммерческий банк "Актив-банк"". Активные операции осуществлялись без соответствующей оценки их рискованности и качества обеспечения, осуществление таких операций не могло обеспечить своевременное и полное возвращение средств вкладчикам и кредиторам банка, сообщили в Национальном банке.
НБУ инициировал и провел по состоянию на 22 мая внеплановую инспекционную проверку. Инспекцией установлено нарушение банком требований нормативно-правовых актов Нацбанка и подтверждены факты невыполнения обязательств перед вкладчиками и другими кредиторами, что стало основанием для отнесения банка в июне к категории проблемных и назначения куратора НБУ.
Однако владельцами существенного участия в банке не были осуществлены неотложные меры, направленные на улучшение состояния ликвидности банка. Учитывая вышесказанное, отсутствие перспектив возобновления деятельности банка, в целях защиты интересов его вкладчиков и других кредиторов постановлением НБУ №545 от 2 сентября принято решение об отнесении "Актив-банк" к категории неплатежеспособных.
Национальный банк установил на 3 сентября официальные курсы валют на уровне: 12,53 грн/$ (-47,76 коп.); 16,43 грн/евро (-64,98 коп.); 0,3355 грн/руб. (-0,01329).
Начиная с 12 августа НБУ четыре раза понижал курс гривны до нового исторического минимума. По состоянию на 27 августа официальный курс гривны по Нацбанку составил 13,89 грн/$. Уже 28 августа НБУ укрепил гривну на 45 копеек, установив курс 13,43 грн/$.
ТОП-новости
